سقوط ۳۰ پائسه ای روپیه به ۹۴.۶۳ در پی تنشها در خاورمیانه
روپیه هند روز دوشنبه با فشار نزولی قابل توجهی روبرو شد و با کاهش ۳۰ پائسه، در برابر دلار آمریکا در سطح ۹۴.۶۳ بسته شد. این کاهش ناشی از تقویت دلار و افزایش عدم قطعیتهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه بود که بر عوامل حمایتی داخلی غلبه کرد.
تنشهای ژئوپلیتیک و تقویت شاخص دلار
عامل اصلی سقوط روپیه، افزایش قدرت دلار آمریکا بود. شاخص دلار که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی ردیابی میکند، با ۰.۰۳ درصد افزایش به ۱۰۰.۸۸ رسید. این قدرت ناشی از رویکرد تهاجمی (hawkish) فدرال رزرو آمریکا و عدم قطعیتهای دیپلماتیک مداوم میان ایالات متحده و ایران بود.
در حالی که فعالان بازار اخبار سوئیس را در مورد یک فرآیند دیپلماتیک ۶۰ روزه با هدف دستیابی به توافق دائمی در مناقشه آمریکا و ایران به دقت دنبال میکردند، ترسها همچنان بالا بود. تنشها پس از آن که ایران بار دیگر بر بستن تنگه هرمز، به عنوان یک کریدور حیاتی انرژی، تأکید کرد، شدت گرفت؛ این در حالی است که ایالات متحده اطمینان داده بود تردد کشتیها بدون وقفه ادامه دارد.
تقاضای واردکنندگان اثرات کاهش قیمت نفت خام را خنثی کرد
یکی از نکات مثبت برای اقتصاد هند، کاهش قیمت جهانی انرژی بود. نفت خام برنت، شاخص جهانی نفت، در معاملات آتی ۱.۷۵ درصد کاهش یافت و به ۷۹.۱۶ دلار در هر بشکه رسید. به طور معمول، کاهش قیمت نفت خام هزینههای واردات هند را کاهش داده و از روپیه حمایت میکند.
با این حال، این کاهش قیمت برای تثبیت ارزش پول ملی کافی نبود. به گفته دیلیپ پارمار، تحلیلگر تحقیقاتی در HDFC Securities، جستجوی فرصتهای خرید توسط معاملهگران و افزایش تقاضا از سوی واردکنندگان، باعث افزایش تقاضا برای USD-INR شد. علیرغم فضای مساعد ناشی از قیمتهای پایینتر نفت، نوسانات درونروزی روپیه همچنان بالا بود و بین حداکثر ۹۴.۷۶ و حداقل ۹۴.۲۴ در نوسان بود.
بازارهای سهام و موانع اقتصاد کلان
دشواریهای این ارز با سیگنالهای متناقض از بخشهای سهام داخلی و اقتصاد کلان تشدید شد. در حالی که شاخص Sensex با ۲۹۱.۱۷ واحد افزایش در سطح ۷۷,۰۹۴.۰۷ بسته شد و شاخص Nifty با ۸۹.۸۰ واحد افزایش در سطح ۲۴,۱۰۲.۹۰ تثبیت شد، سرمایهگذاران نهادی خارجی (FIIs) همچنان محتاط بودند. دادههای تبادل نشان داد که FIIها فروشنده خالص بودند و در طول این جلسه، سهامی به ارزش ۶۳۵.۹۱ کرور روپیه را فروختند.
علاوه بر نگرانیهای اقتصاد کلان، دادههای دولتی نشان داد که رشد در هشت بخش زیرساختی اصلی هند در ماه مه به شدت کاهش یافته و به پایینترین سطح هفت ماهه خود یعنی ۰.۵ درصد رسیده است، در حالی که این رقم در ماه آوریل ۱.۸ درصد بود. این کندی عمدتاً به کاهش تولید زغالسنگ، نفت خام و محصولات پالایشگاهی نسبت داده شد.
مداخله RBI و چشمانداز آینده
بانک مرکزی هند (RBI) در مدیریت نوسانات فعال باقی مانده است. طبق بولتن ماهانه RBI، این بانک مرکزی در ماه آوریل ۸.۹۴۴ میلیارد دلار در بازار نقدی ارز فروخت، که پس از فروش خالص ۹.۷۵۸ میلیارد دلاری در ماه مارس صورت گرفت. اگرچه روپیه به دلیل تنشهای ژئوپلیتیک و خروج سرمایه از سبدها تحت فشار قرار گرفت، اما در سال مالی جاری تا ۱۹ ژوئن، موفق به افزایش ناچیز ۰.۲ درصدی در برابر دلار شده است.
تحلیلگران معتقدند که قیمت نقدی USD-INR احتمالاً حمایت فوری خود را در حدود سطح ۹۴.۱۰ پیدا خواهد کرد، در حالی که با نزدیک شدن به ۹۵.۳۰ با مقاومت روبرو خواهد شد.
نکات کلیدی
- حرکت ارز: روپیه با ۳۰ پائسه کاهش در سطح ۹۴.۶۳ بسته شد که ناشی از شاخص قدرتمند دلار آمریکا (۱۰۰.۸۸) و تنشهای خاورمیانه بود.
- سیگنالهای متناقض: کاهش قیمت نفت خام برنت (۷۹.۱۶ دلار) و افزایش شاخصهای سهام داخلی، توسط تقاضای بالای واردکنندگان و خروج سرمایه FII به میزان ۶۳۵.۹۱ کرور روپیه خنثی شد.
- کند شدن اقتصاد کلان: رشد در هشت بخش زیرساختی اصلی هند در ماه مه به پایینترین سطح هفت ماهه خود یعنی ۰.۵ درصد کاهش یافت.