SEBI بازخرید سهام از طریق بورس و تسریع جذب سرمایه AIF را تأیید کرد
در اقدامی مهم برای افزایش نقدینگی بازار و تسهیل کسبوکار، SEBI مجموعهای از اصلاحات تحولآفرین، از بازگرداندن بازخرید سهام در بازار آزاد گرفته تا تسهیل فرآیند جذب سرمایه برای صندوقهای سرمایهگذاری جایگزین (AIFs) را تأیید کرده است. این تصمیمات که در جلسه اخیر هیئتمدیره اتخاذ شدهاند، با هدف مدرنسازی عملیات بازار سرمایه و ایجاد انعطافپذیری بیشتر برای فعالان مختلف بازار صورت گرفته است.
بازگرداندن بازخرید سهام در بازار آزاد از طریق بورسها
یکی از کلیدیترین تصمیمات اتخاذ شده توسط نهاد ناظر بازار، بازگرداندن بازخرید سهام در بازار آزاد از طریق بورسها است. این مکانیسم که پیشتر حذف شده بود، اکنون بازگردانده میشود تا ابزاری چندمنظوره و کارآمدتر برای تخصیص سرمایه در اختیار شرکتهای پذیرفتهشده در بورس قرار گیرد.
شرکتها با بهرهگیری از این مسیر، راهکار مکمل دیگری برای اجرای بازخریدها به دست خواهند آورد که امکان اجرای سریعتر نسبت به روشهای سنتی را فراهم میکند. SEBI تأکید کرد که این اقدام با هدف تضمین فرصتهای برابر و برخورد مالیاتی منصفانه برای سهامداران عمومی طراحی شده است و در نهایت کارایی اقدامات شرکتی در بازارهای سهام هند را بهبود میبخشد.
تسریع جذب سرمایه AIF از طریق مکانیسم GARUDA
برای تقویت زیستبوم صندوقهای سرمایهگذاری جایگزین (AIF)، SEBI با راهاندازی مکانیسم جدید «مسیر سبز» تحت عنوان GARUDA موافقت کرده است. این ابتکار بهطور ویژه برای کاهش وقفه زمانی در فرآیند جذب سرمایه طراحی شده است تا چشمانداز سرمایهگذاری خصوصی و سرمایهگذاری خطرپذیر در هند را چابکتر کند.
تحت چارچوب جدید GARUDA، به صندوقهای واجد شرایط اجازه داده خواهد شد تا فعالیتهای جذب سرمایه خود را تنها ۱۰ روز کاری پس از ارائه یادداشتهای طرح (placement memorandums) آغاز کنند. این یک بهبود قابل توجه نسبت به الزامات مقرراتی فعلی است که دوره انتظار ۳۰ روزه را الزامی میکند. SEBI با کاهش دو سوم این بازه زمانی، تخصیص سریعتر سرمایه در اقتصاد را تسهیل میکند.
اصلاحات عملیاتی: صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و انتقال اوراق بهادار
فراتر از اقدامات شرکتی و مدیریت صندوق، نهاد ناظر به چندین چالش عملیاتی برای سرمایهگذاران خرد و نهادی نیز پرداخته است. SEBI با تسهیل ضوابط استقراض درونروزی برای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک موافقت کرده است؛ اقدامی که قابلیتهای مدیریت نقدینگی بهتری را برای مدیران صندوق در زمان نوسانات بازار فراهم میکند.
علاوه بر این، هیئت مدیره برای سادهسازی فرآیند انتقال اوراق بهادار در صورت فوت سرمایهگذار اقدام کرده است. SEBI با بهینهسازی این رویهها، قصد دارد بار اداری را برای ورثه قانونی کاهش داده و انتقال روانتر داراییها را تضمین کند و از این طریق، اعتماد سرمایهگذاران به زیستبوم تسویه را افزایش دهد.
احیای مشتقات کالاهای کشاورزی
SEBI با درک نیاز به ابزارهای پوشش ریسک قدرتمندتر برای بخش اولیه، همچنین اقداماتی را برای احیای فعالیتهای معاملاتی در مشتقات کالاهای کشاورزی تصویب کرده است. انتظار میرود این مداخله نقدینگی بیشتری را به بازارهای کالا بیاورد و به کشاورزان و کسبوکارهای کشاورزی اجازه دهد تا ریسکهای قیمت مرتبط با چرخههای فصلی محصولات را بهتر مدیریت کنند.
نکات کلیدی
- افزایش انعطافپذیری شرکتها: بازگشت بازخریدها مبتنی بر بورس به شرکتها اجازه میدهد تا بازخرید سهام را سریعتر و عادلانهتر انجام دهند.
- تجهیز سریعتر سرمایه: مکانیزم جدید GARUDA دوره انتظار برای جمعآوری سرمایه AIF را از ۳۰ روز به تنها ۱۰ روز کاری کاهش میدهد.
- بهبود سهولت برای سرمایهگذاران: اصلاحات در انتقال اوراق بهادار و تسهیل استقراض درونروزی برای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک با هدف بهبود کارایی عملیاتی و نقدینگی انجام شده است.