چرا باید از ریزشهای فعلی بازار دوری کنید: دیدگاههای کارشناس، CA Rudramurthy BV
بازارهای سهام هند پس از نوسانات اخیر، بازیابی چشمگیری را تجربه کردهاند، اما تلاش برای سوار شدن بر موج این مومنتوم ممکن است اشتباه پرهزینهای برای سرمایهگذاران خرد باشد. CA Rudramurthy BV، کارشناس و مدیرعامل Vachana Investments، هشدار میدهد که نسبت ریسک به پاداش فعلی برای موقعیتهای خرید (long positions) جدید، بهطور فزایندهای نامطلوب است.
Nifty و Bank Nifty: رویکرد «صبر و مشاهده»
اگرچه بازیابی اخیر ۱۰۰۰ واحدی چشمگیر بوده است، اما Rudramurthy معتقد است که ورود به بازار در سطوح فعلی فاقد حاشیه امنیت است. با توجه به اینکه Nifty در حال حاضر در یک محدوده محدود بین مقاومت ۲۴,۳۰۰ و حمایت ۲۳,۸۰۰ در نوسان است، این شاخص عملاً در «منطقه بیطرف» (no-man's land) قرار دارد.
او به جای تعقیب رالی صعودی، به سرمایهگذاران توصیه میکند که پیش از در نظر گرفتن موقعیتهای خرید جدید، منتظر اصلاح قیمت (pullback) به سمت سطح ۲۳,۸۰۰ باشند. یک نشانه هشداردهنده قابل توجه، عملکرد ضعیفتر اخیر Bank Nifty در مقایسه با شاخص Nifty است که نشان میدهد مومنتوم صعودی ممکن است در حال اتمام باشد. او برای Bank Nifty، ناحیه حمایتی در ۵۷,۰۰۰ و مقاومت در ۵۸,۰۰۰ را شناسایی میکند.
یک پیشنهاد تاکتیکی کلیدی برای هفته آینده این است که از هرگونه بازگشایی با شکاف صعودی (gap-up) که ناشی از اخبار مثبت آخر هفته باشد، به عنوان فرصتی برای ذخیره سود (book profits) استفاده شود، نه برای اضافه کردن موقعیتهای جدید. انتظار میرود فرصت خرید واقعی در طول اصلاح قیمت در اواسط هفته ظاهر شود.
هشدار بخش IT: از «چاقوی در حال سقوط» دوری کنید
یکی از مهمترین هشدارهای تحلیل Rudramurthy مربوط به بخش فناوری اطلاعات (IT) است. با وجود اینکه بسیاری از سرمایهگذاران پس از فروش گسترده جهانی به رهبری Accenture، نامهای بلوچی (blue-chip) مانند TCS و Infosys را «ارزان» میبینند، او این بخش را «چاقوی در حال سقوط» (falling knife) مینامد.
استدلال او ریشه در بازسازی بنیادین این صنعت به دلیل هوش مصنوعی (AI) دارد. او استدلال میکند که اگرچه این شرکتها ارزشگذاریهای جذابی دارند، اما وقتی مدل کسبوکار زیربنایی تحت فشار است، ارزشگذاری به تنهایی حاشیه امنیت ایجاد نمیکند. او با تأکید بر اینکه سرمایهگذاران باید پیش از ورود مجدد به بخش IT، منتظر ترکیبی از بنیادهای تجاری قوی، بهبود شفاف و ارزشگذاری مناسب باشند، اظهار داشت: «من ترجیح میدهم با وضوح بیشتر، در قیمتهای بالاتر بخرم تا اینکه بخواهم چاقوی در حال سقوط را بگیرم.»
انتخاب سهام هدف: NBCC و Eternal
در حالی که او نسبت به شاخص کل و بخش IT همچنان محتاط است، رودرامورتی دو سهم خاص را شناسایی کرده است که از طریق شکستهای تکنیکال، قدرت نسبی نشان میدهند.
۱. NBCC (National Buildings Construction Corp): این انتخاب او با اطمینان بالا است که با الگوی «کف گرد» (rounding bottom) مشخص میشود. این سهم حمایت مستحکمی در محدوده ۱۰۰ تا ۱۰۵ روپیه پیدا کرده و در حال حاضر در حال شکستن سطح ۱۱۰ روپیه است.
- اهداف: ۱۳۵، ۱۵۰ روپیه و اهداف بلندمدت ۱۸۰ تا ۲۰۰ روپیه.
- حد ضرر: ۱۰۵ روپیه (بر اساس قیمت بستهشدن).
۲. Eternal: پس از یک دوره تثبیت و حمایت در محدوده ۲۳۰ تا ۲۴۰ روپیه، Eternal در تلاش برای شکستن سطح ۲۶۰ روپیه است.
- اهداف: ۲۸۵ و ۳۰۰ روپیه.
- حد ضرر: ۲۴۵ روپیه.
نکات کلیدی
- اولویتبندی نسبت ریسک به پاداش: از ورود به موقعیتهای خرید (Long) جدید در شاخص Nifty در سطوح فعلی خودداری کنید؛ منتظر اصلاح قیمت به سمت محدوده حمایتی ۲۳,۸۰۰ باشید.
- از بخش IT دوری کنید: در حالی که هوش مصنوعی (AI) همچنان در حال ایجاد تحول در این صنعت است، ارزشگذاریهای پایین در بخش IT را به اشتباه فرصتی برای خرید تلقی نکنید.
- تمرکز بر موارد خاص: به جای شرطبندی روی مومنتوم کل بازار، به دنبال سهامی باشید که قدرت نسبی و شکستهای تکنیکال نشان میدهند، مانند NBCC.