सध्याच्या मार्केटमधील घसरणीपासून तुम्ही का सावध राहिले पाहिजे: CA रुद्रमूर्ती BV यांचे तज्ज्ञ सल्ला

अलीकडील अस्थिरतेनंतर भारतीय शेअर बाजाराने लक्षणीय सुधारणा केली आहे, परंतु या तेजीचा (momentum) फायदा घेण्याचा प्रयत्न करणे किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी (retail investors) महागडा निर्णय ठरू शकतो. Vachana Investments चे MD आणि तज्ज्ञ CA रुद्रमूर्ती BV यांनी इशारा दिला आहे की, नवीन 'लाँग पोझिशन्स'साठी (long positions) सध्याचे रिस्क-रिवॉर्ड रेशो (risk-reward ratio) अधिकाधिक प्रतिकूल होत आहे.

निफ्टी आणि बँक निफ्टी: 'प्रतिक्षा करा आणि पहा' हा दृष्टिकोन

अलीकडील १,००० अंकांची सुधारणा प्रभावी असली तरी, रुद्रमूर्ती यांच्या मते सध्याच्या पातळीवर मार्केटमध्ये प्रवेश करताना 'मार्जिन ऑफ सेफ्टी'चा (margin of safety) अभाव आहे. निफ्टी सध्या २४,३०० च्या रेझिस्टन्स (resistance) आणि २३,८०० च्या सपोर्ट (support) दरम्यान एका मर्यादित कक्षेत फिरत असल्याने, निर्देशांक प्रभावीपणे "नो-मॅन'स लँड"मध्ये (no-man's land) आहे.

तेजीचा पाठलाग करण्याऐवजी, त्यांनी गुंतवणूकदारांना नवीन 'लाँग एन्ट्रीज'चा विचार करण्यापूर्वी २३,८०० च्या पातळीपर्यंत मार्केट खाली येण्याची (pullback) वाट पाहण्याचा सल्ला दिला आहे. निफ्टी निर्देशांकाच्या तुलनेत बँक निफ्टीची अलीकडील कामगिरी कमी असणे हे एक महत्त्वाचे चेतावणीचे संकेत आहेत, जे सूचित करतात की तेजीचा वेग कमी होत असावा. बँक निफ्टीसाठी त्यांनी ५७,००० वर सपोर्ट झोन आणि ५८,००० वर रेझिस्टन्स ओळखला आहे.

येणाऱ्या आठवड्यासाठी एक महत्त्वाचा तांत्रिक सल्ला म्हणजे, वीकेंडवरील सकारात्मक बातम्यांमुळे जर मार्केट 'गॅप-अप' (gap-up) उघडले, तर त्याचा वापर नवीन पोझिशन्स घेण्याऐवजी नफा बुक (book profits) करण्यासाठी संधी म्हणून करावा. खरी खरेदीची संधी आठवड्याच्या मध्यात येणाऱ्या घसरणीदरम्यान (mid-week dip) मिळण्याची शक्यता आहे.

IT क्षेत्राबाबत इशारा: 'फॉलिंग नाईफ' (Falling Knife) टाळा

रुद्रमूर्ती यांच्या विश्लेषणातील सर्वात महत्त्वाच्या इशाऱ्यांपैकी एक माहिती तंत्रज्ञान (IT) क्षेत्राशी संबंधित आहे. Accenture मुळे झालेल्या जागतिक विक्रीमुळे (global selloff) अनेक गुंतवणूकदार TCS आणि Infosys सारख्या ब्लू-चिप कंपन्यांना "स्वस्त" मानत असले तरी, त्यांनी या क्षेत्राला "फॉलिंग नाईफ" (falling knife) असे संबोधले आहे.

त्यांचे हे तर्क कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) मुळे उद्योगात होत असलेल्या मूलभूत पुनर्रचनेवर आधारित आहेत. ते असा युक्तिवाद करतात की जरी या कंपन्यांचे व्हॅल्युएशन (valuation) आकर्षक असले तरी, जेव्हा मूळ बिझनेस मॉडेल दबावाखाली असते, तेव्हा केवळ व्हॅल्युएशन सुरक्षिततेचे कवच देऊ शकत नाही. "मी 'फॉलिंग नाईफ' पकडण्याचा प्रयत्न करण्यापेक्षा स्पष्टता असलेल्या उच्च पातळीवर खरेदी करणे पसंत करेन," असे त्यांनी नमूद केले. गुंतवणूकदारांनी IT क्षेत्रात पुन्हा प्रवेश करण्यापूर्वी मजबूत बिझनेस फंडामेंटल्स, स्पष्ट सुधारणा आणि व्हॅल्युएशनमधील सुलभता या सर्वांची प्रतीक्षा करावी, यावर त्यांनी भर दिला.

लक्ष्यित स्टॉक निवड: NBCC आणि Eternal

जरी ते व्यापक निर्देशांक आणि IT क्षेत्राबाबत सावध असले, तरी रुद्रमूर्ती यांनी तांत्रिक ब्रेकआउट्सद्वारे सापेक्ष ताकद दर्शवणारे दोन विशिष्ट शेअर्स ओळखले आहेत.

1. NBCC (National Buildings Construction Corp): हा त्यांचा उच्च-विश्वासार्ह (high-conviction) पसंतीचा शेअर आहे, ज्यामध्ये "rounding bottom" फॉर्मेशन दिसून येत आहे. या शेअरला ₹१००–₹१०५ च्या झोनमध्ये मजबूत आधार (support) मिळाला असून तो सध्या ₹११० च्या वर ब्रेकआउट देत आहे.

• लक्ष्य (Targets): ₹१३५, ₹१५० आणि ₹१८०–₹२०० चे दीर्घकालीन लक्ष्य.
• स्टॉप लॉस (Stop Loss): ₹१०५ (क्लोजिंग बेसिसवर).

2. Eternal: ₹२३०–₹२४० च्या रेंजमध्ये काही काळ स्थिरावल्यानंतर (consolidation) आणि आधार मिळाल्यानंतर, Eternal आता ₹२६० च्या पातळीच्या वर ब्रेकआउट करण्याचा प्रयत्न करत आहे.

• लक्ष्य (Targets): ₹२८५ आणि ₹३००.
• स्टॉप लॉस (Stop Loss): ₹२४५.

मुख्य निष्कर्ष (Key Takeaways)

• जोखीम-बदल्याला (Risk-Reward) प्राधान्य द्या: सध्याच्या पातळीवर निफ्टीमध्ये नवीन लाँग पोझिशन्स घेणे टाळा; २३,८०० च्या सपोर्ट झोनपर्यंत घसरण होण्याची प्रतीक्षा करा.
• IT क्षेत्रापासून दूर राहा: AI मुळे या उद्योगात सतत बदल होत असताना, IT क्षेत्रातील कमी व्हॅल्युएशनला खरेदीची संधी समजण्याची चूक करू नका.
• विशिष्टतेवर लक्ष केंद्रित करा: व्यापक मार्केट मोमेंटमवर अवलंबून राहण्याऐवजी, NBCC सारखे सापेक्ष ताकद आणि तांत्रिक ब्रेकआउट दर्शवणारे शेअर्स शोधा.