La roupie chute de 30 paise pour atteindre 94,63 face aux tensions au Moyen-Orient et à la force du dollar
La roupie indienne a connu une volatilité importante lundi, se dépréciant de 30 paise pour clôturer à 94,63 contre le dollar américain. Cette baisse a été principalement alimentée par le renforcement du billet vert et l'incertitude géopolitique accrue au Moyen-Orient, éclipsant les signaux positifs du secteur de l'énergie.
Volatilité géopolitique et force du dollar
Le principal catalyseur de la baisse de la roupie a été la résurgence du dollar américain. L'indice du dollar américain (US Dollar Index), qui suit l'évolution du billet vert par rapport à un panier de six devises majeures, a progressé de 0,03 % pour s'établir à 100,88. Cette force a été alimentée par la posture restrictive (« hawkish ») de la Réserve fédérale américaine et les frictions diplomatiques persistantes entre les États-Unis et l'Iran.
Alors que les acteurs du marché suivaient de près les développements en Suisse concernant un éventuel processus diplomatique de 60 jours pour résoudre le conflit États-Unis-Iran, les craintes ont persisté. L'incertitude a été exacerbée par des rapports suggérant que l'Iran pourrait fermer le détroit d'Ormuz, un corridor énergétique mondial crucial, malgré les assurances américaines que le trafic maritime reste ininterrompu.
La demande des importateurs contrebalance la chute des prix du pétrole brut
Dans une rare divergence, la roupie a chuté malgré une baisse significative des prix mondiaux de l'énergie. Le Brent, la référence mondiale du pétrole, a reculé de 1,75 % pour s'établir à 79,16 $ le baril sur le marché à terme. Habituellement, la baisse des prix du brut allège la facture des importations de l'Inde et soutient la monnaie locale.
Cependant, Dilip Parmar, analyste de recherche chez HDFC Securities, a noté que la baisse des prix du brut et un sentiment de risque positif étaient insuffisants pour freiner la chute. Au contraire, les achats opportunistes agressifs des traders et l'augmentation de la demande de dollars américains par les importateurs ont poussé la devise à la baisse. Les analystes suggèrent que si le cours au comptant USD-INR pourrait trouver un support autour de la barre des 94,10, une résistance immédiate est attendue à 95,30.
Tendances du marché intérieur et vents contraires macroéconomiques
Les marchés boursiers nationaux ont fait preuve de résilience, le Sensex gagnant 291,17 points pour clôturer à 77 094,07 et le Nifty progressant de 89,80 points pour atteindre 24 102,90. Malgré ces gains, la devise a subi la pression des investisseurs institutionnels étrangers (FII), qui se sont révélés être des vendeurs nets, cédant des actions d'une valeur de 635,91 crores ₹ au cours de la séance.
Ajoutant à la complexité macroéconomique, les données gouvernementales ont révélé que la croissance des huit secteurs d'infrastructure clés de l'Inde a ralenti pour atteindre son plus bas niveau en sept mois, soit 0,5 % en mai, contre 1,8 % en avril. Ce ralentissement a été attribué à une production plus faible dans des secteurs critiques tels que le charbon, le pétrole brut et les produits de raffinage.
Le rôle de la RBI dans la stabilisation de la devise
La Reserve Bank of India (RBI) continue de jouer un rôle actif dans la gestion de la volatilité. Selon le bulletin mensuel de la RBI, la banque centrale a vendu un montant net de 8,944 milliards de dollars sur le marché des changes au comptant en avril, après des ventes de 9,758 milliards de dollars en mars. Bien que les tensions géopolitiques et les sorties de capitaux de portefeuille aient pesé sur la roupie en avril et mai, la devise a connu une reprise en juin grâce aux mesures de flux de capitaux et à l'apaisement des tensions.
Points clés
- Performance de la devise : la roupie a chuté de 30 paise pour s'établir à 94,63, sous l'effet d'un indice dollar américain fort (100,88) et des risques géopolitiques au Moyen-Orient.
- Signaux contradictoires : la baisse des prix du Brent (79,16 $) n'a pas réussi à soutenir la roupie, la forte demande des importateurs et les sorties de capitaux des FII (635,91 crores ₹) ayant dominé la séance.
- Ralentissement macroéconomique : la croissance des infrastructures clés de l'Inde a atteint son plus bas niveau en sept mois, soit 0,5 % en mai, accentuant la pression sur les perspectives économiques globales.