Actions américaines : le Dow atteint un sommet historique alors que le Nasdaq et le S&P 500 reculent avant la Fed

Wall Street a été le théâtre d'une divergence spectaculaire mardi, les investisseurs délaissant les valeurs technologiques en plein essor au profit de secteurs plus traditionnels. Alors que le Nasdaq et le S&P 500 ont subi des pressions à la baisse, le Dow Jones Industrial Average a clôturé à un niveau record pour la deuxième journée consécutive.

Rotation sectorielle : repli de la tech contre gains industriels

Le marché a connu une rotation significative alors que les investisseurs ont commencé à prendre leurs profits sur le secteur technologique, poids lourd de la cote. Après un rallye massif lundi — au cours duquel le Nasdaq a bondi de plus de 3 % et le S&P 500 de 1,65 % — les traders ont déplacé leurs capitaux vers des secteurs sensibles à la conjoncture économique.

Le Nasdaq Composite a subi de plein fouet ce changement, perdant 301,13 points, soit 1,15 %, pour clôturer à 26 382,81. De même, le S&P 500 a chuté de 41,85 points, soit 0,55 %, terminant à 7 512,44 points. En revanche, le Dow Jones Industrial Average a progressé de 345,54 points, soit 0,67 %, pour atteindre un record de 52 016,57. Ce mouvement a été porté par les gains dans les secteurs de la finance et de l'industrie, alors même que les valeurs des semi-conducteurs ont fortement chuté après plusieurs jours de hausse fulgurante.

Changements géopolitiques et marché du pétrole

Les marchés de l'énergie ont enregistré un recul notable, les contrats à terme sur le pétrole américain ayant baissé de 5,8 %. Cette chute fait suite aux développements concernant un accord intérimaire entre les États-Unis et l'Iran, qui devrait prolonger un cessez-le-feu de 60 jours supplémentaires et rouvrir le détroit d'Ormuz.

La possibilité pour l'Iran de vendre du pétrole dès la signature de l'accord a apaisé certaines craintes liées à la chaîne d'approvisionnement qui avaient auparavant fait grimper les prix. Ce refroidissement des coûts de l'énergie est un facteur crucial pour les investisseurs, car la baisse des prix du pétrole aide à atténuer les inquiétudes concernant l'inflation « persistante », qui demeure une priorité pour la politique des banques centrales.

Anticipation de la décision de la Réserve fédérale

Le principal catalyseur de cette « pause » prudente du marché est la prochaine mise à jour de la politique de la Réserve fédérale prévue mercredi après-midi. Les investisseurs sont actuellement en mode « wait-and-see », dans l'attente des orientations du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, concernant l'inflation, le chômage et les perspectives économiques globales.

Bien que le consensus suggère que la Fed maintiendra les taux d'intérêt dans la fourchette actuelle de 3,50 % à 3,75 %, le marché reste sensible aux mouvements futurs. Selon l'outil FedWatch du CME Group, les traders intègrent actuellement une probabilité d'environ 42 % d'une hausse des taux de 25 points de base en décembre.

Mouvements d'entreprises notables

Au-delà des indices, plusieurs actions individuelles ont connu une volatilité significative :

• SpaceX : La société a brièvement vu sa valeur boursière dépasser celle de Microsoft et d'Amazon au cours de la séance, bien qu'elle ait réduit une partie de ces gains plus tard.
• Olin & Huntsman : Les actions d'Olin ont chuté suite à l'annonce d'une acquisition entièrement en actions de Huntsman, évaluée à 2,43 milliards de dollars.
• Yum Brands : Les actions ont progressé après que le géant de la restauration rapide a annoncé la vente de sa chaîne Pizza Hut pour 2,7 milliards de dollars afin de lutter contre une concurrence féroce et la prudence des consommateurs en matière de dépenses.

Points clés à retenir

• Divergence du marché : Une rotation sectorielle a vu le Dow atteindre un niveau record, tandis que les indices à forte composante technologique, tels que le Nasdaq et le S&P 500, ont reculé.
• Soulagement dans l'énergie : Les prix du pétrole ont chuté de 5,8 % en raison d'un éventuel accord intérimaire entre les États-Unis et l'Iran, atténuant certaines inquiétudes inflationnistes.
• Veille sur la Fed : Les investisseurs restent sur leurs positions avant la mise à jour de la politique de la Réserve fédérale, les regards tournés vers le président Kevin Warsh pour connaître la direction future des taux.