5 מניות שאינן במוקד המשותפות לקרנות ה-Small-cap הגדולות ביותר בהודו
מנהלי קרנות הנאמנות המובילים בהודו מתכנסים סביב קבוצה ספציפית של מניות בעלות שכנוע גבוה, למרות התנודתיות בשוק. נתונים מגלים כי חמישה שמות ספציפיים הצליחו לבסס נוכחות בשלוש קרנות ה-Small-cap הגדולות ביותר במדינה, מה שמעיד על השקפה מקצועית אחידה לגבי מנועי צמיחה מסוימים.
כוחו של הקונצנזוס: 1.51 לאק קרוור רופי במוקד
קיים קונצנזוס מרשים בקרב השחקניות הגדולות בקטגוריית ה-Small-cap. Nippon India Small Cap Fund (74,600 קרוור רופי), HDFC Small Cap Fund (38,800 קרוור רופי) ו-SBI Small Cap Fund (37,400 קרוור רופי) מנהלות יחד נכסי משקיעים עצומים בסך 1.51 לאק קרוור רופי.
על פי נתונים מ-ACE MF, שלושת הענקיות הללו השקיעו יחד כ-8,000 קרוור רופי — המהווים 5.34% מכלל הנכסים המשותפים שלהן — בחמש מניות ספציפיות בלבד. בעוד ש-Nippon India שומרת על חשיפה צנועה של 2.49% לקבוצה זו, SBI Small Cap מראה את רמת השכנוע הגבוהה ביותר, כאשר כמעט 10% מכל הפורטפוליו שלה מושקע בחמש המניות הללו.
פירוט 5 בחירות הקונצנזוס המובילות
הפורטפוליו המשותף מורכב מתמהיל מגוון של מגזרים, החל מבריאות ועד לתשתיות. להלן אופן התפלגות ההון בין האחזקות המשותפות:
- Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): ההימור המשותף הגדול ביותר מבחינת שווי, עם אחזקה משולבת של 2,170 קרוור רופי. SBI Small Cap מובילה מגזר זה עם נתח של 2.50% (935 קרוור רופי).
- Kalpataru Projects International: במקום השני, החשיפה המשולבת עומדת על 2,100 קרוור רופי. שוב, SBI Small Cap מראה דומיננטיות עם הקצאה של 2.76% (1,030 קרוור רופי).
- City Union Bank: האחזקה השלישית בשכיחותה, עם חשיפה מצטברת של 1,777 קרוור רופי.
- PVR Inox: עניין משותף שסכומו הכולל הוא כ-1,000 קרוור רופי.
- Carborundum Universal: סוגרת את הרשימה עם אחזקות משולבות של כ-990 קרוור רופי.
סנטימנט השוק: מדוע מנהלי הקרנות מהמרים בגדול
המעבר האחרון למניות אלו מגיע בשעה שמנהלי קרנות הופכים לאופטימיים יותר לגבי תחום ה-Small-cap וה-Mid-cap הרחב יותר, בעקבות תקופת תיקון. מומחי תעשייה מציינים כי מניות ה-Mid-cap הציגו לאחרונה צמיחה חזקה של 36% ברווחים בחישוב שנתי (YoY), תוך שהן עוקפות משמעותית את מניות ה-Large-cap שעמדו על 10%.
בעוד שחלק מבתי ההשקעות, כגון JM Financial, מזהירים כי מדדי ה-mid-cap וה-small-cap נסחרים במכפילים גבוהים בהשוואה לממוצע ההיסטורי שלהם, אחרים רואים בכך הזדמנות. Monarch Networth Capital מציעה כי ה"תיקון בזמן ובערך" במהלך 18 החודשים האחרונים הפך את בחירת המניות בגישת bottoms-up בסגמנט זה לאטרקטיבית ביותר עבור משקיעים לטווח ארוך.
נקודות מרכזיות
- קונצנזוס מוסדי: שלוש קרנות הסמול-קאפ הגדולות ביותר בהודו ריכזו 8,000 קרור רופי בחמש מניות בלבד, מה שמדגיש העדפה מקצועית ספציפית לשמות כמו KIMS ו-Kalpataru Projects.
- הובלה של SBI Small Cap: מבין השלוש הגדולות, SBI Small Cap מראה את רמת הוודאות הגבוהה ביותר, כשהיא מקדישה כמעט 10% מההון שלה לחמש המניות המשותפות הללו.
- צמיחה מול הערכת שווי: בעוד שהסמול-קאפ היו הסגמנט בעל הביצועים הטובים ביותר בשנת הקלנדרית הנוכחית, האנליסטים נותרו חלוקים בשאלה האם הערכות השווי הנוכחיות מצדיקות כניסה אגרסיבית נוספת למרחב ה-SMID (Small and Midcap).