5 หุ้นนอกสายตาที่กองทุน Smallcap ขนาดใหญ่ที่สุดของอินเดียถือครองร่วมกัน

ผู้จัดการกองทุนรวมชั้นนำของอินเดียกำลังมุ่งเน้นไปที่กลุ่มหุ้นที่มีความเชื่อมั่นสูงกลุ่มหนึ่ง แม้จะมีความผันผวนของตลาดก็ตาม ข้อมูลเผยให้เห็นว่ามีหุ้น 5 ตัวที่สามารถเข้าไปมีบทบาทในกองทุน Smallcap ที่ใหญ่ที่สุด 3 แห่งของประเทศ ซึ่งส่งสัญญาณถึงมุมมองที่เป็นเอกฉันท์จากมืออาชีพต่อปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตบางประการ

พลังของการมีมุมมองที่ตรงกัน: เม็ดเงินกว่า 1.51 แสนล้านรูปีที่กำลังขับเคลื่อน

มีความเห็นที่สอดคล้องกันอย่างน่าตกใจในกลุ่มยักษ์ใหญ่ของหมวด Smallcap โดยกองทุน Nippon India Small Cap Fund (74,600 ล้านรูปี), HDFC Small Cap Fund (38,800 ล้านรูปี) และ SBI Small Cap Fund (37,400 ล้านรูปี) ร่วมกันบริหารสินทรัพย์ของผู้ลงทุนจำนวนมหาศาลถึง 1.51 แสนล้านรูปี

จากข้อมูลของ ACE MF ยักษ์ใหญ่ทั้งสามแห่งนี้ได้ร่วมกันลงทุนในหุ้นเฉพาะเจาะจงเพียง 5 ตัว เป็นจำนวนเงินประมาณ 8,000 ล้านรูปี หรือคิดเป็น 5.34% ของสินทรัพย์รวมทั้งหมด ในขณะที่ Nippon India มีสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มนี้เพียง 2.49% แต่ SBI Small Cap แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นสูงสุด โดยมีเกือบ 10% ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดที่ลงทุนในหุ้นทั้ง 5 ตัวนี้

เจาะลึก 5 หุ้นยอดนิยมที่ได้รับความเห็นพ้องต้องกัน

พอร์ตโฟลิโอที่ถือครองร่วมกันประกอบด้วยกลุ่มอุตสาหกรรมที่หลากหลาย ตั้งแต่การดูแลสุขภาพไปจนถึงโครงสร้างพื้นฐาน โดยมีรายละเอียดการกระจายเงินทุนในหุ้นที่ถือครองร่วมกันดังนี้:

• Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): หุ้นที่มีมูลค่าการถือครองร่วมกันสูงที่สุด โดยมีการถือครองรวม 2,170 ล้านรูปี โดย SBI Small Cap เป็นผู้นำในกลุ่มนี้ด้วยสัดส่วน 2.50% (935 ล้านรูปี)
• Kalpataru Projects International: อยู่ในอันดับที่สอง โดยมีสัดส่วนการลงทุนรวมอยู่ที่ 2,100 ล้านรูปี และ SBI Small Cap ยังคงแสดงความโดดเด่นด้วยการจัดสรรเงินลงทุน 2.76% (1,030 ล้านรูปี)
• City Union Bank: เป็นหุ้นที่มีการถือครองร่วมกันมากที่สุดเป็นอันดับสาม โดยมีสัดส่วนการลงทุนรวม 1,777 ล้านรูปี
• PVR Inox: มีความสนใจร่วมกันโดยมีมูลค่ารวมประมาณ 1,000 ล้านรูปี
• Carborundum Universal: ปิดท้ายรายการด้วยการถือครองรวมประมาณ 990 ล้านรูปี

สภาวะตลาด: ทำไมผู้จัดการกองทุนจึงตัดสินใจลงทุนอย่างหนัก

การเปลี่ยนทิศทางมายังหุ้นเหล่านี้เกิดขึ้นในช่วงที่ผู้จัดการกองทุนเริ่มมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง (Small- and Mid-cap) มากขึ้น หลังจากผ่านช่วงเวลาของการปรับฐานมา ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมตั้งข้อสังเกตว่า เมื่อเร็วๆ นี้หุ้นขนาดกลางมีการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งถึง 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่อย่างมีนัยสำคัญที่ 10%

ในขณะที่บริษัทหลักทรัพย์บางแห่ง เช่น JM Financial เตือนว่าดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กกำลังซื้อขายกันที่ระดับมูลค่าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต แต่บริษัทอื่น ๆ กลับมองเห็นโอกาส Monarch Networth Capital เสนอว่า "การปรับฐานด้านเวลาและมูลค่า" (time and value correction) ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา ทำให้การเลือกหุ้นแบบ bottoms-up ในเซกเมนต์นี้มีความน่าดึงดูดอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนระยะยาว

สรุปประเด็นสำคัญ

• ฉันทามติจากสถาบัน: กองทุนหุ้นขนาดเล็กที่ใหญ่ที่สุด 3 แห่งของอินเดียได้กระจุกตัวลงทุนจำนวน 8,000 สิบล้านรูปี (Rs 8,000 crore) ในหุ้นเพียง 5 ตัว ซึ่งตอกย้ำถึงความนิยมเฉพาะเจาะจงของกลุ่มมืออาชีพในหุ้นอย่าง KIMS และ Kalpataru Projects
• ความเป็นผู้นำของ SBI Small Cap: ในบรรดาสามยักษ์ใหญ่ SBI Small Cap แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นสูงสุด โดยจัดสรรเงินเกือบ 10% ของเงินกองทุนให้กับหุ้น 5 ตัวที่เลือกเหมือนกันนี้
• การเติบโตเทียบกับมูลค่า: แม้ว่าหุ้นขนาดเล็กจะเป็นเซกเมนต์ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปีปฏิทินนี้ แต่นักวิเคราะห์ยังคงมีความเห็นแตกแยกกันว่ามูลค่าในปัจจุบันนั้นคุ้มค่ากับการเข้าลงทุนอย่างรุนแรงในกลุ่ม SMID (Small and Midcap) ต่อไปหรือไม่