5 Under-the-Radar Stocks Common Across India's Top Smallcap Funds

India’s leading smallcap fund managers are showing a rare consensus, converging on a select group of five stocks despite varying investment styles. As market volatility persists, these high-conviction picks reveal where the country's largest pools of smallcap capital are being deployed.

The Power of Convergence: ₹1.51 Lakh Crore in Focus

Data from ACE MF highlights a significant trend among the three largest smallcap mutual fund schemes in India: Nippon India Small Cap Fund, HDFC Small Cap Fund, and SBI Small Cap Fund. Together, these giants manage a staggering ₹1.51 lakh crore in investor assets.

While these funds have distinct mandates, they have collectively parked approximately ₹8,000 crore—representing 5.34% of their pooled assets—into just five specific companies. This convergence suggests that professional fund managers see similar fundamental value in these "under-the-radar" names, regardless of their fund's total size.

Deep Dive into the Top 5 Common Holdings

The shared conviction is most visible in the following five stocks, ranked by their combined exposure across the three funds:

Notably, SBI Small Cap exhibits the highest concentration in these names, with nearly 10% of its entire portfolio riding on these five stocks, compared to 6.64% for HDFC and a modest 2.49% for Nippon India.

Market Sentiment: Why Fund Managers are Buying

การเปลี่ยนทิศทางเข้าสู่หุ้นเหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อผู้จัดการกองทุนเริ่มมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นหลังจากการปรับฐานของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมตั้งข้อสังเกตว่า ในขณะที่หุ้นขนาดกลางมีกำไรเติบโต 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) หุ้นขนาดเล็กก็เติบโตตามมาอย่างแข็งแกร่งที่ 23% ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่อย่างมีนัยสำคัญที่ 10%

บริษัทหลักทรัพย์อย่าง Monarch Networth Capital ชี้ว่า "การปรับฐานด้านเวลาและมูลค่า" (time and value correction) ที่เกิดขึ้นในหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา ทำให้การเลือกหุ้นแบบ bottom-up มีความน่าดึงดูดอย่างมาก ความเชื่อมั่นนี้สะท้อนให้เห็นในดัชนี Nifty Smallcap 100 ซึ่งปรับตัวขึ้น 4.3% ในปี CY26 โดยทำผลงานได้ดีกว่า Nifty 50 ที่ร่วงลงกว่า 8% ในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องใช้ความระมัดระวัง JM Financial เตือนว่าดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กกำลังซื้อขายกันที่ระดับมูลค่า (valuation) ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต โดย Nifty Midcap 100 ซื้อขายกันที่ P/E 26.8 เท่า เมื่อเทียบกับ 18.8 เท่าของ Nifty 50

สรุปประเด็นสำคัญ