5 Under-the-Radar Stocks Common Across India's Top Smallcap Funds
India’s leading smallcap fund managers are showing a rare consensus, converging on a select group of five stocks despite varying investment styles. As market volatility persists, these high-conviction picks reveal where the country's largest pools of smallcap capital are being deployed.
The Power of Convergence: ₹1.51 Lakh Crore in Focus
Data from ACE MF highlights a significant trend among the three largest smallcap mutual fund schemes in India: Nippon India Small Cap Fund, HDFC Small Cap Fund, and SBI Small Cap Fund. Together, these giants manage a staggering ₹1.51 lakh crore in investor assets.
While these funds have distinct mandates, they have collectively parked approximately ₹8,000 crore—representing 5.34% of their pooled assets—into just five specific companies. This convergence suggests that professional fund managers see similar fundamental value in these "under-the-radar" names, regardless of their fund's total size.
Deep Dive into the Top 5 Common Holdings
The shared conviction is most visible in the following five stocks, ranked by their combined exposure across the three funds:
- Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS): The largest common bet, with a combined holding of ₹2,170 crore. SBI Small Cap shows the strongest commitment, allocating 2.50% of its corpus (₹935 crore) to the healthcare provider.
- Kalpataru Projects International: Following closely with a combined valuation of ₹2,100 crore. SBI Small Cap again leads the charge here with a 2.76% portfolio weight (₹1,030 crore).
- City Union Bank: Ranks third in commonality, with the three funds holding a combined ₹1,777 crore.
- PVR Inox: The entertainment major holds a combined exposure of approximately ₹1,000 crore.
- Carborundum Universal: Rounds out the list with combined holdings of ₹990 crore.
Notably, SBI Small Cap exhibits the highest concentration in these names, with nearly 10% of its entire portfolio riding on these five stocks, compared to 6.64% for HDFC and a modest 2.49% for Nippon India.
Market Sentiment: Why Fund Managers are Buying
সাম্প্রতিক বাজার সংশোধনের পর ফান্ড ম্যানেজাররা আরও ইতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গি পোষণ করায় এই স্টকগুলোর দিকে ঝোঁক বাড়ছে। শিল্প বিশেষজ্ঞরা লক্ষ্য করেছেন যে, সম্প্রতি মিড-ক্যাপগুলোর মুনাফায় বছরে ৩৬% প্রবৃদ্ধি দেখা গেলেও, স্মল-ক্যাপগুলো ২৩% শক্তিশালী প্রবৃদ্ধি অর্জন করেছে, যা ১০% প্রবৃদ্ধি অর্জনকারী লার্জ-ক্যাপগুলোকে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাড়িয়ে গেছে।
Monarch Networth Capital-এর মতো ব্রোকারেজ সংস্থাগুলোর মতে, গত ১৮ মাসে স্মল এবং মিড-ক্যাপ স্টকগুলোতে যে "সময় এবং মূল্যের সংশোধন" (time and value correction) দেখা গেছে, তা বটম-আপ স্টক পিকিংকে অত্যন্ত আকর্ষণীয় করে তুলেছে। এই আশাবাদ Nifty Smallcap 100-এ প্রতিফলিত হয়েছে, যা CY26-এ ৪.৩% বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে একই সময়ে Nifty 50 ৮%-এর বেশি কমেছে।
তবে সতর্কতা বজায় রাখা প্রয়োজন। JM Financial সতর্ক করে জানিয়েছে যে, মিড-ক্যাপ এবং স্মল-ক্যাপ সূচকগুলো তাদের ঐতিহাসিক গড়ের তুলনায় উচ্চ মূল্যায়নে লেনদেন হচ্ছে; যেখানে Nifty 50-এর P/E হলো ১৮.৮x, সেখানে Nifty Midcap 100-এর P/E হলো ২৬.৮x।
মূল বিষয়সমূহ
- কেন্দ্রিক ঐক্যমত: ভারতের তিনটি বৃহত্তম স্মল-ক্যাপ ফান্ড সম্মিলিতভাবে মাত্র পাঁচটি স্টকে ₹৮,০০০ কোটি বিনিয়োগ করেছে: KIMS, Kalpataru Projects, City Union Bank, PVR Inox, এবং Carborundum Universal।
- SBI Small Cap-এর দৃঢ় আস্থা: প্রধান ফান্ডগুলোর মধ্যে, SBI Small Cap এই সাধারণ স্টকগুলোর প্রতি সর্বোচ্চ প্রতিশ্রুতি প্রদর্শন করছে, যা তাদের পোর্টফোলিও থেকে প্রায় ১০% বরাদ্দ করেছে।
- প্রবৃদ্ধি বনাম মূল্যায়ন: স্মল-ক্যাপগুলো বাজারের রিটার্ন বাড়ালেও, বিশ্লেষকরা সতর্ক করছেন যে স্মল এবং মিড-ক্যাপ সেগমেন্টের মূল্যায়ন বর্তমানে তাদের ঐতিহাসিক গড়ের চেয়ে বেশি।