מניות ה-ADR של Infosys ו-Wipro צונחות בעקבות הורדת תחזית ההכנסות של Accenture

מגזר ה-IT ההודי עמד בפני מכירה מסיבית ביום חמישי, כאשר תעודות הפיקדון האמריקאיות (ADRs) של ענקיות התעשייה Infosys ו-Wipro רשמו ירידות חדות. תנודתיות זו נגרמה עקב תחזית הכנסות זהירה של ענקית הייעוץ העולמית Accenture, המאותתת על האטה בהוצאות טכנולוגיות שאינן חיוניות (discretionary).

אפקט Accenture: אזהרה למגזר ה-IT ההודי

המזרז העיקרי לתנודות בשוק היה ירידה חדה של 11% במניות Accenture בעקבות עדכון כלפי מטה של תחזית הצמיחה בהכנסות לשנת הכספים 2026 (FY26). Accenture הורידה את הרף העליון של תחזית הצמיחה השנתית בהכנסות ל-3%–4%, לעומת התחזית הקודמת של 3%–5%. יתרה מכך, תחזית ההכנסות של החברה לרבעון הרביעי, שעומדת על 17.75 מיליארד דולר עד 18.4 מיליארד דולר, נמוכה מהערכת האנליסטים בוול סטריט שעמדה על 18.47 מיליארד דולר.

שינוי זה בתחזית מהווה אינדיקטור קריטי עבור חברות ה-IT ההודיות. מכיוון שספקי שירותים הודיים רבים מפיקים חלק משמעותי מהכנסותיהם מלקוחות בצפון אמריקה ומתחרים ישירות ב-Accenture בפרויקטים רחבי היקף של טרנספורמציה דיגיטלית, עמדתה הזהירה של Accenture מרמזת כי ארגונים מצמצמים הוצאות בנוגע לייעוץ IT ומרכיבי טרנספורמציה שאינם חיוניים.

Infosys מהמרת בגדול על AI על רקע רוחות נגדיות בשוק

בתגובה לנוף המשתנה, Infosys עשתה מהפך משמעותי לכיוון בינה מלאכותית (AI) כדי למתן לחצי מחירים בשירותי IT מסורתיים. החברה הטמיעה AI באמצעות פלטפורמות כמו Topaz ו-Cobalt וביססה שותפויות אסטרטגיות עם מובילות בתעשייה, כולל OpenAI, Microsoft ו-Nvidia. כדי להגביר את הפרודוקטיביות, Infosys הטמיעה כלים כמו GitHub Copilot אצל למעלה מ-30,000 מפתחים.

למרות התקדמויות טכנולוגיות אלו, סנטימנט המשקיעים נותר זהיר. מניות Infosys ירדו בכ-31% השנה, מה שמשקף חששות רחבים יותר לגבי קצב ההוצאות הטכנולוגיות של ארגונים. במבט קדימה לשנת הכספים 2027 (FY27), החברה ציינה תחזית לצמיחה בהכנסות (במטבע קבוע) של 1.5%–3.5%, במטרה לנצל זכיות בעסקאות גדולות ורכישות אחרונות כדי לשמור על צמיחה רציפה.

Wipro מתמודדת עם אתגרי צמיחה מתמשכים

Wipro ממשיכה להתמודד עם נתיב מאתגר יותר בהשוואה למתחרותיה. בעקבות החדשות, מניות ה-ADR של Wipro ירדו בכמעט 6%, בדומה לסנטימנט הרחב יותר במגזר. התחזית של החברה קפואה עוד יותר בעקבות הערות אחרונות של Goldman Sachs, אשר רמזו כי שנת הכספים 2027 (FY27) עשויה לסמן את השנה הרביעית ברציפות של ירידה בהכנסות של Wipro.

חברת הברוקרז' כבר הורידה את הערכות ההכנסות והרווחים עבור החברה, וציינה כי הפרשנות האחרונה של Wipro מספקת "קריאה ניטרלית" (neutral read-through) עבור מגזר ה-IT ההודי הרחב יותר, מה שמעיד על כך שהחברה מתקשה לצאת מהקיפאון הנוכחי בצמיחה.

נקודות מפתח

• תחזית מעודכנת של Accenture: הפחתה בתחזית הצמיחה של Accenture לשנת הכספים 2026 (כעת 3%–4%) אותתה על האטה בהוצאות IT שאינן חיוניות (discretionary IT) ובהוצאות טרנספורמציה ברחבי העולם.
• AI כאסטרטגיה הגנתית: Infosys משקיעה באגרסיביות בשירותים מבוססי AI באמצעות פלטפורמות כמו Topaz ו-Cobalt כדי לקזז לחצי מחירים, אם כי ביצועי המניה נותרו תחת לחץ.
• חששות מגזריים: הירידה ב-ADRs הן של Infosys (מעל 8%) והן של Wipro (כמעט 6%) מדגישה חרדה עמוקה בקרב המשקיעים בנוגע להוצאות של ארגונים בצפון אמריקה.