הרופי יורד ב-30 פייסה ל-94.63 על רקע תנודתיות במזרח התיכון והתחזקות הדולר

הרופי ההודי עמד בפני לחץ ירידה משמעותי ביום שני, והתערער ב-30 פייסה לסגירה של 94.63 מול הדולר האמריקאי. ירידה זו נבעה בעיקר מהתחזקות המטבע האמריקאי ומהעלייה באי-הוודאות הגיאופוליטית במזרח התיכון.

מתחים גיאופוליטיים והתחזקות הדולר מניעים את התנודתיות

המטבע המקומי חווה יום מסחר תנודתי, כשנע בין שפל יומי של 94.24 לשיא של 94.76. הגורם העיקרי לחולשה זו היה עוצמתו של הדולר האמריקאי, כאשר מדד הדולר עלה ב-0.03% ונסחר ברמה של 100.88. זינוק זה הוזן מהגישה התוקפנית (hawkish) של הפדרל ריזרב האמריקאי ומהחיכוך הדיפלומטי המתמשך בנוגע ליחסי ארה"ב-איראן.

משתתפי השוק עוקבים מקרוב אחר ההתפתחויות במזרח התיכון. בעוד שדיונים שנערכו לאחרונה בשוויץ הצביעו על תהליך דיפלומטי בן 60 יום להשגת הסדר קבוע, המתחים נותרו גבוהים. חששות עלו לאחר שאיראן חזרה על איומי סגירת מצר הורמוז, מסדרון אנרגיה קריטי, למרות הבטחות ארה"ב שתנועת הספנות תישאר ללא הפרעה.

הביקוש מצד היבואנים ויציאת כספי FII מקזזים את הגורמים החיוביים

למרות ירידה של 1.75% במחירי הנפט הגולמי בנט ל-79.16 דולר לחבית — מה שבדרך כלל מספק הגנה לרופי — המטבע נותר תחת לחץ. דיליפ פארמר, אנליסט מחקר ב-HDFC Securities, ציין כי מחירי הנפט הנמוכים וסנטימנט הסיכון החיובי דורכנו על ידי "ציד מציאות" (bargain hunting) אגרסיבי מצד סוחרים וביקוש מוגבר מצד יבואנים.

יתרה מכך, שוק המניות המקומי לא הצליח לספק דחיפה משמעותית לרופי. למרות שהמדד Sensex עלה ב-291.17 נקודות ונסגר ברמה של 77,094.07 והמדד Nifty עלה ב-89.80 נקודות ונסגר ב-24,102.90, המשקיעים המוסדיים הזרים (FIIs) נותרו בנט מוכרים. נתוני המסחר חשפו כי ה-FIIs מכרו מניות בשווי של 635.91 קרור רופי במהלך יום המסחר, מה שהוסיף לתנופה הירידתית של המטבע.

רוחות נגדיות מאקרו-כלכליות והתערבות ה-RBI

בחזית המאקרו-כלכלית, נתונים ממשלתיים אחרונים הצביעו על האטה בשמונה מגזרי התשתית המרכזיים של הודו. הצמיחה במגזרים אלו הגיעה לשפל של שבעה חודשים בשיעור של 0.5% במאי, לעומת 1.8% באפריל, בעיקר בשל תפוקה חלשה יותר של פחם, נפט גולמי ומוצרי זיקוק.

הבנק המרכזי של הודו (RBI) מנהל באופן פעיל את התנודתיות בשוק המט"ח. על פי הדיווח החודשי של ה-RBI, הבנק המרכזי מכר בנט 8.944 מיליארד דולר בשוק המט"ח המזומן (spot) באפריל, לאחר מכירה נטו של 9.758 מיליארד דולר במרץ. למרות שהרופי עמד בפני לחץ מצד מתחים גיאופוליטיים ויציאת השקעות (portfolio outflows), הוא בכל זאת התחזק ב-0.2% מול הדולר בשנת הכספים הנוכחית עד ל-19 ביוני.

נקודות מרכזיות

• ביצועי המטבע: הרופי נסגר ברמה של 94.63, ירידה של 30 פייסה, בהשפעת הדולר האמריקאי החזק והביקוש מצד יבואנים.
• השפעה גיאופוליטית: חוסר הוודאות סביב התהליך הדיפלומטי בין ארה"ב לאיראן ומצבו של מצר הורמוז ממשיכים להכביד על סנטימנט השוק.
• תחזית שוק: אנליסטים צופים ששער המזומן USD-INR ימצא תמיכה סביב רמת ה-94.10, כאשר התנגדות מיידית נראית ברמה של 95.30.