הרופי יורד ב-30 פייסה ל-94.63 מול הדולר על רקע המתיחות במזרח התיכון

הרופי ההודי עמד בפני לחץ ירידה משמעותי ביום שני, והתערער ב-30 פייסה לסגירה של 94.63 מול הדולר האמריקאי. ירידה זו נבעה בעיקר מהתחזקות הדולר ומהעלייה באי-הוודאות הגיאופוליטית במזרח התיכון, למרות מספר גורמים מקומיים תומכים.

תנודתיות הנובעת מאי-וודאות גיאופוליטית ומהדולר החזק

הרופי רשם יום מסחר תנודתי, כשהוא נפתח ב-94.42 — ירידה של 9 פייסה מסגירת יום שישי שעמדה על 94.33 — ונע בין שיא של 94.76 לשפל של 94.24. המנוע העיקרי לתנועה זו היה חוזקו של הדולר האמריקאי, כאשר מדד הדולר עלה ב-0.03% ל-100.88. חוזק זה מיוחס לעמדה התוקפנית (hawkish) של הפדרל ריזרב האמריקאי ולמתחים הדיפלומטיים המתמשכים בין ארה"ב לאיראן.

אי-הוודאות העולמית נותרה גורם מרכזי בעוד משתתפי השוק עוקבים אחר ההתפתחויות במזרח התיכון. בעוד ששיחות בשוויץ הצביעו על תהליך דיפלומטי של 60 יום להשגת הסדר, החששות הלכו וגברו לאחר שאיראן חזרה על כך שסגרה את מצר הורמוז, מסדרון אנרגיה קריטי, גם כאשר ארה"ב עמדה על כך שתנועת הספנות נותרה ללא פגע.

הביקוש של היבואנים ויציאת כספי FII קיזזו את הגורמים החיוביים

למרות שצניחת מחירי הנפט הגולמי סיפקה נקודת אור — כאשר נפט בנט ירד ב-1.75% ל-79.16 דולר לחבית — היא לא הספיקה כדי לייצב את המטבע המקומי. לפי דיליפ פארמר, אנליסט מחקר ב-HDFC Securities, פעילות של "ציד מציאות" על ידי סוחרים וביקוש מוגבר מצד יבואנים דחפו את צמד ה-USD-INR למעלה.

יתרה מכך, למרות סגירה חיובית בשוקי המניות המקומיים — כאשר מדד ה-Sensex עלה ב-291.17 נקודות ומדד ה-Nifty עלה ב-89.80 נקודות — הרופי לא זכה לתמיכה מהבורסה. משקיעים מוסדיים זרים (FIIs) נותרו מוכרים נטו, כשהם מוכרים מניות בשווי של 635.91 קרור רופי במהלך יום המסחר, מה שהוסיף לחץ נוסף על המטבע.

רוחות נגדיות מאקרו-כלכליות והתערבות ה-RBI

בחזית המאקרו-כלכלית, נתונים ממשלתיים אחרונים מצביעים על האטה במנוע הכלכלי של הודו, כאשר הצמיחה בשמונה מגזרי תשתית מרכזיים הגיעה לשפל של שבעה חודשים ועמדה על 0.5% במאי, לעומת 1.8% באפריל. האטה זו נבעה במידה רבה מתפוקה חלשה יותר במגזרי הפחם, הנפט הגולמי ובתי הזיקוק.

הבנק המרכזי של הודו (RBI) מנהל באופן פעיל את התנודתיות בשוק המט"ח. לפי הדיווח החודשי של ה-RBI, הבנק המרכזי מכר נטו 8.944 מיליארד דולר בשוק הספוט באפריל, לאחר מכירות נטו של 9.758 מיליארד דולר במרץ. למרות הירידה האחרונה, הרופי הצליח לרשום התחזקות מתונה של 0.2% מול הדולר בשנת הכספים הנוכחית עד ל-19 ביוני. אנליסטים צופים כי שער הספוט של ה-USD-INR ימצא תמיכה סביב רמת ה-94.10, כאשר ההתנגדות המיידית נמצאת ב-95.30.

נקודות מרכזיות

• תנועת המטבע: הרופי ירד ב-30 פייסה ונסגר ב-94.63, תחת לחץ של דולר אמריקאי חזק ומתיחות גיאופוליטית במזרח התיכון.
• אותות סותרים: בעוד שמחירי נפט בנט נמוכים יותר (79.16 דולר) ועליות בשוק המניות סיפקו תמיכה, הם קיזזו על ידי ביקוש גבוה מצד יבואנים ויציאת כספי FII בסך 635.91 קרור רופי.
• מדדים כלכליים: הצמיחה במגזר התשתית המר