ค่าเงินรูปีอ่อนค่าลง 30 ไพส์ สู่ระดับ 94.63 ต่อดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

ค่าเงินรูปีของอินเดียเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างหนักเมื่อวันจันทร์ โดยอ่อนค่าลง 30 ไพส์ มาอยู่ที่ระดับ 94.63 ต่อดอลลาร์สหรัฐ การอ่อนค่าในครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง แม้ว่าจะมีปัจจัยสนับสนุนภายในประเทศอยู่บ้างก็ตาม

ความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และดอลลาร์ที่แข็งค่า

ค่าเงินรูปีเผชิญกับช่วงการซื้อขายที่ผันผวน โดยเปิดตลาดที่ 94.42 ซึ่งลดลง 9 ไพส์จากระดับปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 94.33 และเคลื่อนไหวระหว่างจุดสูงสุดที่ 94.76 ถึงจุดต่ำสุดที่ 94.24 ปัจจัยกระตุ้นหลักของการเคลื่อนไหวนี้คือความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) ปรับตัวขึ้น 0.03% สู่ระดับ 100.88 ความแข็งแกร่งนี้เป็นผลมาจากท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (US Federal Reserve) และความตึงเครียดทางการทูตที่ดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

ความไม่แน่นอนทั่วโลกยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในขณะที่ผู้เล่นในตลาดเฝ้าติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แม้ว่าการเจรจาในสวิตเซอร์แลนด์จะบ่งชี้ถึงกระบวนการทางการทูต 60 วันเพื่อบรรลุข้อตกลง แต่ความกังวลกลับเพิ่มสูงขึ้นหลังจากอิหร่านย้ำว่าได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางพลังงานที่สำคัญ แม้ว่าสหรัฐฯ จะยืนยันว่าการจราจรทางเรือยังไม่ได้รับผลกระทบก็ตาม

ความต้องการจากผู้นำเข้าและการไหลออกของเงินทุนจาก FII หักล้างปัจจัยบวก

แม้ว่าราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจะเป็นปัจจัยบวกบ้าง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 1.75% สู่ระดับ 79.16 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้ค่าเงินในประเทศมีเสถียรภาพ Dilip Parmar นักวิเคราะห์การวิจัยจาก HDFC Securities ระบุว่า การเข้าซื้อเพื่อเก็งกำไรของนักเทรดและความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้นำเข้า เป็นปัจจัยที่ผลักดันให้อัตราแลกเปลี่ยน USD-INR พุ่งสูงขึ้น

นอกจากนี้ แม้ตลาดหุ้นในประเทศจะปิดตัวในแดนบวก โดยดัชนี Sensex เพิ่มขึ้น 291.17 จุด และดัชนี Nifty เพิ่มขึ้น 89.80 จุด แต่ค่าเงินรูปีกลับขาดแรงหนุนจากตลาดหุ้น เนื่องจากนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิ โดยมีการเทขายหุ้นมูลค่า 635.91 สิบล้านรูปี (crore) ในระหว่างช่วงการซื้อขาย ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงินมากขึ้น

ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและการแทรกแซงของ RBI

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลล่าสุดจากรัฐบาลบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของกลไกเศรษฐกิจอินเดีย โดยการเติบโตใน 8 ภาคส่วนโครงสร้างพื้นฐานหลักลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่ 0.5% ในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบกับ 1.8% ในเดือนเมษายน การชะลอตัวนี้มีสาเหตุหลักมาจากการผลิตที่อ่อนแอลงในภาคถ่านหิน น้ำมันดิบ และโรงกลั่น

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้ดำเนินการจัดการความผันผวนในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง ตามรายงานจดหมายข่าวรายเดือนของ RBI ธนาคารกลางได้ขายสุทธิ 8.944 พันล้านดอลลาร์ในตลาดสปอต (spot market) ในเดือนเมษายน หลังจากมีการขายสุทธิ 9.758 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม แม้จะมีการอ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ค่าเงินรูปีก็ยังสามารถแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยที่ 0.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปีงบประมาณปัจจุบันจนถึงวันที่ 19 มิถุนายน นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD-INR ในตลาดสปอตจะพบแนวรับที่ระดับประมาณ 94.10 โดยมีแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 95.30

สรุปประเด็นสำคัญ

• การเคลื่อนไหวของค่าเงิน: ค่าเงินรูปีลดลง 30 ไพส์ ปิดที่ระดับ 94.63 โดยได้รับแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง
• สัญญาณที่ขัดแย้งกัน: แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ลดลง (79.16 ดอลลาร์) และการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นจะเป็นปัจจัยสนับสนุน แต่ก็ถูกหักล้างด้วยความต้องการที่สูงจากผู้นำเข้าและการไหลออกของเงินทุนจาก FII มูลค่า 635.91 สิบล้านรูปี (crore)
• ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ: การเติบโตของภาคโครงสร้างพื้นฐานหลักของอินเดียชะลอตัวลงเหลือ 0.5% ในเดือนพฤษภาคม ในขณะที่ RBI ยังคงจัดการความผันผวนผ่านการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง