מניות שבבי ה-AI בארה"ב צונחות: SanDisk, Micron ו-AMD עומדות בפני מכירה מסיבית

וול סטריט עדה לתיקון משמעותי במגזר המוליכים למחצה, כאשר משקיעים החלו להעריך מחדש את ההערכות הגבוהות של מובילות הבינה המלאכותית. המכירה המסיבית עוררה ירידה רחבה יותר במגזר הטכנולוגיה, המאיימת למחוק טריליוני דולרים משווי השוק.

ענקיות המוליכים למחצה מובילות את הירידות בשוק

תעשיית המוליכים למחצה, שהייתה המנוע העיקרי של שוק השוורים האחרון המונע על ידי AI, התמודדה עם יום מסחר קשה ביום שלישי. יצרניות שבבי הזיכרון היו הנפגעות ביותר, מה שסימן שינוי בסנטימנט המשקיעים. SanDisk הובילה את הנפילה עם צניחה מדהימה של 12%, ואחריה צמודה Micron Technology, שירדה ב-9%.

התנודתיות התפשטה לשחקניות מרכזיות אחרות; מניות AMD ירדו ב-5%, בעוד Intel איבדה כמעט 7%. גם Western Digital חוותה לחץ שלילי משמעותי, עם ירידה של כ-8%. ירידה נרחבת זו מרמזת כי הראלי בשבבי הזיכרון – המונע מהביקוש האדיר לשרתי AI ומרכזי נתונים – ניצב בפני מבחן משמעותי ראשון של קיימות.

מדד הנאסד"ק 100 והתיקון הרחב יותר במגזר הטכנולוגיה

החולשה ביצרניות השבבים שימשה כזרז לנסיגה רחבה יותר בהובלת מגזר הטכנולוגיה. החוזים העתידיים הקשורים למדד הנאסד"ק 100 ירדו בכ-2.5%, מהלך שהציב את המדד במסלול למחיקת למעלה מ-1 טריליון דולר משווי השוק. ההדבקה התפשטה בין ענקיות הטכנולוגיה של ה-"Magnificent Seven", כאשר שש מתוך שבע החברות נסחרות בירידות.

אפילו חברות בולטות הקשורות ל-AI כמו SpaceX לא היו חסינות. מניות SpaceX ירדו ב-3.6% נוספים, תוך המשך רצף של שלושה ימים של הפסדים שמחק למעלה מ-600 מיליארד דולר משווי השוק שלה. הדבר מגיע זמן קצר לאחר הבכורה המסיבית של החברה בנאסד"ק, שבמהלכה היא צנחה לרגע מתחת לרף השווי של 2 טריליון דולר.

בחינה מחמירה של הוצאות ה-AI וה-ROI

המניע העיקרי מאחורי תיקון שוק זה הוא ספקנות גוברת בנוגע להחזר ההשקעה (ROI) של הוצאות הון עצומות בתחום ה-AI. ענקיות טכנולוגיה, כולל Microsoft, Amazon, Alphabet ו-Meta, התחייבו למאות מיליארדי דולרים לבניית תשתית AI, כולל מרכזי נתונים ויכולות מחשוב מתקדמות.

בעוד שהביקוש לטכנולוגיית AI נותר חזק ללא ספק, משתתפי השוק דורשים כעת ראיות ברורות יותר לכך שההשקעות האסטרונומיות הללו יתורגמו להכנסות יציבות ולרווחיות לטווח ארוך. נראה כי המשקיעים עוברים לשלב של "תראו לי תוצאות", ובו הם בוחרים לנעול רווחים משמעותיים במקום להמר על המשך העלייה המהירה של מניות הקשורות ל-AI ללא תוצאות בשורה התחתונה באופן מיידי.

נקודות מרכזיות

• הפסדים כבדים ביצרניות השבבים: SanDisk (-12%), Micron (-9%) ו-Intel (-7%) הובילו מכירה מסיבית במגזר המוליכים למחצה בשל חששות לגבי הערכת השווי.
• השפעה רחבה יותר על מגזר הטכנולוגיה: מדד הנאסד"ק 100 חווה ירידה חדה, כאשר מגזר הטכנולוגיה הרחב רשם ירידה משמעותית בשווי השוק הכולל.
• התמקדות ברווחיות של AI: משקיעים מטילים ספק יותר ויותר בשאלה האם התחייבויות ההון העצומות של ענקיות הטכנולוגיה יניבו את התשואות הנדרשות כדי להצדיק את מחירי המניות הנוכחיים.