וול סטריט שומרת על יציבות בעוד המשקיעים ממתינים להחלטת הפד ולחדשות על ההסכם עם איראן

שוקי המניות בארה"ב נסחרו בטווח צר ביום רביעי, בעוד המשקיעים הגלובליים אימצו גישת "המתנה וצפייה" לקראת הודעת המדיניות המכרעת של הפדרל ריזרב. בעוד שמניות הטכנולוגיה סיפקו מעט מומנטום כלפי מעלה, השוק הרחב נותר זהיר בצל הדינמיקה הגיאופוליטית המשתנה וחוסר הוודאות בנוגע לבנק המרכזי.

החלטת מדיניות הפד תופסת את מרכז הבמה

המנוע העיקרי לתנודתיות בשוק נותר ישיבת המדיניות בת יומיים של הפדרל ריזרב. בעוד שהסוחרים מצפים באופן נרחב שהבנק המרכזי ישאיר את שיעורי הריבית ללא שינוי לעת עתה, המוקד הוא על ההערות בנוגע למחזורי הקלה עתידיים. התשואות על אגרות החוב של ממשלת ארה"ב נותרו יציבות במידה רבה, בעוד השוק מעבד את האפשרות לעמדה זהירה מצד הפד.

למרות לחץ פוליטי מצד נשיא ארה"ב דונלד טראמפ להורדת עלויות הלוואות, כלכלנים מעריכים כי הפד ייתן עדיפות להחלטות מבוססות נתונים. פרסטון קולדוול, הכלכלן הראשי לארה"ב ב-Morningstar, ציין כי בעוד שהאינפלציה צפויה לרדת ככל שהזעזועים במחירי האנרגיה ידעכו, הורדות ריבית משמעותיות עשויות שלא להתממש באופן מיידי. הוא חזה כי הפד עשוי שלא לחזור להורדת ריבית עד שנת 2027, תוך ציון מגמות הצמיחה הנוכחיות בשכר ובשכר הדירה.

מחירי הנפט יורדים על רקע תקוות לדיפלומטיה עם איראן

הקלה משמעותית לשווקים הגלובליים הייתה הירידה במחירי הנפט הגולמי. נפט בנט (Brent), המדד העולמי, נסחר סביב 79.43 דולר לחבית, לאחר ירידה חדה של למעלה מ-5% ביום שלישי. גם הנפט הגולמי המשמש כמדד בארה"ב רשם עלייה קלה ל-76.65 דולר לחבית.

מגמה זו כלפי מטה מונעת על ידי אופטימיות סביב הסכם שלום פוטנציאלי בין ארה"ב לאיראן. דיווחים מצביעים על כך שייתכן שייחתם הסכם ראשוני בשוויץ ביום שישי הקרוב, מה שעשוי לאפשר לאיראן לחדש את ייצוא הנפט ולספק הקלה פוטנציאלית בסנקציות. עם זאת, כלכלני HSBC הזהירו כי נרמול זרימת הנפט לא יהיה מיידי. הם ציינו מכשולים משמעותיים, כולל פינוי מוקשים, החזרת הביטוחים והאתגרים הלוגיסטיים של שינוי מיקום אוניות והפעלה מחדש של שדות הפקה שהושבתו.

ביצועי מגזרים: התאוששות הטכנולוגיה והפתעות בדו"חות הרווח

למרות הסביבה המקרו-כלכלית הזהירה, מגזרים מסוימים הפגינו עמידות. מדד ה-Nasdaq Composite עלה ב-0.5%, בתמיכת התאוששות במניות טכנולוגיה ומניות הקשורות לבינה מלאכותית. חברות שבבים רשמו התאוששות ניכרת; Micron Technology עלתה ב-3.5% לאחר ירידה חדה של 6% ביום הקודם, בעוד Intel עלתה ב-3.1%.

במגזר מוצרי הצריכה הלא-חיוניים, יצרנית הרהיטים La-Z-Boy בלטה כמבצעת יוצאת דופן, כאשר מנייתה זינקה ביותר מ-16% בעקבות דוח רווחים שעקף את תחזיות האנליסטים.

סנטימנט השוק העולמי

האווירה הזהירה בארה"ב עמדה בניגוד לפעילות שוורית יותר באסיה. מדד ה-Nikkei 225 ביפן וה-Kospi מדרום קוריאה נגעו שניהם בשיאים חדשים, כאשר ה-Kospi עלה ב-1.6% בהובלת מניות הטכנולוגיה. באירופה, השווקים נותרו שטוחים יחסית, כאשר ה-FTSE 100 הבריטי וה-DAX הגרמני רשמו תנועה מועטה, בעוד ה-CAC 40 הצרפתי רשם עלייה צנועה של 0.2%.

תובנות מרכזיות