Zerodha, Groww, Angel One, ו-Upstox קיבלו אישור לאפשר מסחר במניות בארה"ב
משקיעים קמעונאיים בהודו עומדים ליהנות מגישה חלקה לשוקי המניות בארה"ב, לאחר שארבע מהפלטפורמות המובילות למסחר במדינה קיבלו אישור רגולטורי לפעול באמצעות GIFT City. מהלך אסטרטגי זה של ענקיות הפינטק נועד לפשט השקעות חוצות גבולות ולנצל את התיאבון הגובר לנכסים גלובליים בקרב משקי בית הודיים.
פריצת דרך רגולטורית ב-GIFT City
הרשות למרכזים לשירותים פיננסיים בינלאומיים (IFSCA) העניקה אישורים מכריעים ל-Zerodha, Groww, Angel One ו-Upstox, המאפשרים להם לפעול כמתווכים ממרכז הפיננסים הבינלאומי של גוג'ראט. הרישיונות הונפקו בשלבים: Groww ו-Zerodha קיבלו את אישורן ב-2 ביוני, ולאחריהן Angel One ב-12 ביוני.
המסגרת הרגולטורית מסווגת את השחקנים הללו לשני מודלים נפרדים:
- ספקי גישה גלובלית (GAP): ל-Groww ו-Upstox הוענקו רישיונות GAP, המאפשרים להם להתחבר ישירות לברוקרים הממוקמים בארה"ב כדי להקל על סליקת עסקאות.
- ברוקרים-דילרים (Broker-Dealers): Zerodha ו-Angel One קיבלו אישור כברוקרים-דילרים. במודל זה, העסקאות נסלקות באופן עקיף על ידי ניתובן דרך שותף בעל רישיון GAP, אשר מתקשר עם הברוקר בארה"ב.
באמצעות השגת הרישיונות הללו, Groww ו-Upstox מצטרפות לשחקניות פינטק מבוססות כמו Vested Finance ו-INDmoney באקוסיסטם ההשקעות חוצות הגבולות.
תיאבון גובר למניות גלובליות
עיתוי האישורים הללו תואם זינוק משמעותי בהזרמת הון מחוץ להודו. על פי נתוני ה-RBI, משקיעים הודיים הפנו כ-440 מיליון דולר למניות גלובליות במרץ, מה שמסמן עלייה עצומה של 43% לעומת השנה שעברה, לעומת 306 מיליון דולר שהושקעו במרץ של השנה הקודמת.
התלהבות המשקיעים ניכרת גם בנפחי המסחר היומיים. דוחות אחרונים הדגישו זינוק של 20% בנפחי המסחר במניות ארה"ב מהודו במהלך יום שישי אחד בלבד, מה שמונע במידה רבה מההתרגשות הגבוהה סביב מיזמי טכנולוגיה וחלל בארה"ב. מגמה גוברת זו מדגישה שינוי בבניית תיקי ההשקעות ההודיים, המעבר מנכסים מקומיים בלבד לגישה גלובלית ומגוונת יותר.
מינוף ה-LRS ואקוסיסטם GIFT City
מסלולי השקעה אלו מבוססים על תוכנית ההעברות החופשיות (LRS) של הבנק המרכזי של הודו (RBI), המאפשרת ליחידים תושבים להעביר עד 250,000 דולר לחו"ל מדי שנה למטרות הכוללות השקעות במניות זרות.
ההתרחבות של שירותי תיווך אלו היא חלק ממגמה רחבה יותר של פעילות גוברת בתוך GIFT City. מעבר למסחר במניות, חברות תשלומים בוחנות גם את מרכז הפיננסים הבינלאומי כדי להקים שירותי ארנק התומכים בהעברות חוצות גבולות חלקות. ככל שחברות פינטק מחפשות יותר ויותר רישיונות כדי לנצל את זרמי הכספים העולמיים, GIFT City הופכת במהירות לגשר קריטי בין ההון הקמעונאי ההודי לבין השווקים הבינלאומיים.
נקודות מרכזיות
- גישה מורחבת: ארבע חברות ברוקרים מרכזיות (Zerodha, Groww, Angel One, ו-Upstox) יכולות כעת לאפשר מסחר במניות ארה"ב באמצעות GIFT City תוך שימוש במודלים של GAP או Broker-Dealer.
- צמיחה אקספוננציאלית: ההשקעה ההודית במניות גלובליות עלתה ב-43% בהשוואה לשנה שעברה והגיעה ל-440 מיליון דולר במרץ, מה שמעיד על שינוי משמעותי בהתנהגות המשקיעים.
- מסגרת רגולטורית: כל המסחר יתבצע תחת תוכנית ההעברות החופשיות (LRS) של ה-RBI, המאפשרת תקרת מגבלה שנתית של 250,000 דולר ליחיד תושב.