Zerodha, Groww, Angel One, and Upstox Get Nod to Enable US Stock Trading
Indian retail investors are set to enjoy seamless access to US equity markets as four of the country's leading brokerage platforms receive regulatory clearance to operate via GIFT City. This strategic move by fintech giants aims to simplify cross-border investing and tap into the surging appetite for global assets among Indian households.
Regulatory Breakthrough in GIFT City
The International Financial Services Centres Authority (IFSCA) has granted crucial approvals to Zerodha, Groww, Angel One, and Upstox, allowing them to act as intermediaries from Gujarat’s international finance hub. The licenses were issued in stages: Groww and Zerodha received their approvals on June 2, followed by Angel One on June 12.
The regulatory framework categorizes these players into two distinct models:
- Global Access Providers (GAP): Groww and Upstox have been granted GAP licenses, allowing them to connect directly with US-based brokers to facilitate trade settlements.
- Broker-Dealers: Zerodha and Angel One have been cleared as broker-dealers. In this model, trades are settled indirectly by routing them through a GAP-licensed partner, who then interfaces with the US broker.
By securing these licenses, Groww and Upstox join established fintech players like Vested Finance and INDmoney in the cross-border investing ecosystem.
Surging Appetite for Global Equities
The timing of these approvals aligns with a significant spike in outbound capital from India. According to RBI data, Indian investors channeled approximately $440 million into global equities in March, marking a massive 43% year-on-year increase from the $306 million invested in March of the previous year.
Investor enthusiasm is also evident in daily trading volumes. Recent reports highlighted a 20% jump in US stock trading volumes from India in a single Friday session, driven largely by high-profile excitement surrounding US tech and space ventures. This growing trend underscores a shift in Indian portfolio construction, moving from purely domestic assets to a more diversified global approach.
Leveraging the LRS and GIFT City Ecosystem
سرمایہ کاری کے یہ راستے Reserve Bank of India کے Liberalised Remittance Scheme (LRS) پر مبنی ہیں، جو مقامی افراد کو غیر ملکی اسٹاک سرمایہ کاری سمیت دیگر مقاصد کے لیے سالانہ 250,000 ڈالر تک بیرون ملک بھیجنے کی اجازت دیتا ہے۔
ان بروکریج سروسز کی توسیع GIFT City کے اندر بڑھتی ہوئی سرگرمیوں کے ایک وسیع تر رجحان کا حصہ ہے۔ اسٹاک ٹریڈنگ کے علاوہ، پیمنٹ کمپنیاں بھی بین الاقوامی مالیاتی مرکز میں ایسی والٹ سروسز قائم کرنے کی کوشش کر رہی ہیں جو بغیر کسی رکاوٹ کے سرحد پار منتقلی (cross-border transfers) میں معاون ہوں۔ جیسے جیسے fintech فرمیں عالمی مالیاتی بہاؤ سے فائدہ اٹھانے کے لیے تیزی سے لائسنس حاصل کر رہی ہیں، GIFT City بھارتی ریٹیل کیپیٹل اور بین الاقوامی مارکیٹس کے درمیان ایک اہم پل کے طور پر تیزی سے ابھر رہی ہے۔
اہم نکات
- وسیع تر رسائی: چار بڑے بروکرز (Zerodha, Groww, Angel One, اور Upstox) اب GAP یا Broker-Dealer ماڈلز کا استعمال کرتے ہوئے GIFT City کے ذریعے US اسٹاک ٹریڈنگ میں سہولت فراہم کر سکتے ہیں۔
- غیر معمولی ترقی: مارچ میں عالمی ایکویٹیز میں بھارتی سرمایہ کاری سالانہ بنیادوں پر 43 فیصد بڑھ کر 440 ملین ڈالر ہو گئی، جو سرمایہ کاروں کے رویے میں ایک بڑے بدلاؤ کا اشارہ ہے۔
- ریگولیٹری فریم ورک: تمام ٹریڈز RBI کے Liberalised Remittance Scheme (LRS) کے تحت ہوں گی، جو ہر مقامی فرد کے لیے 250,000 ڈالر کی سالانہ حد کی اجازت دیتا ہے۔