Pengajuan IPO NSE Memicu Reli 14% pada Saham New India Assurance

Penawaran Umum Perdana (IPO) National Stock Exchange (NSE) yang telah lama dinantikan telah memberikan dampak besar pada pasar modal India, menyebabkan lonjakan signifikan pada saham-saham di sektor terkait. Menyusul pengajuan Draft Red Herring Prospectus (DRHP) kepada SEBI, saham New India Assurance mengalami reli intraday yang dramatis hingga lebih dari 14%.

IPO NSE: Menuju Pencatatan Saham yang Spektakuler

National Stock Exchange bersiap untuk meluncurkan salah satu pencatatan saham paling signifikan dalam sejarah India. Menurut DRHP, rencana IPO ini sepenuhnya merupakan Offer-for-Sale (OFS) dari hingga 14,89 crore saham ekuitas, yang mewakili sekitar 6% dari modal ekuitas berbayar bursa tersebut.

Komponen utama dari divestasi masif ini melibatkan perusahaan sektor publik (public sector undertakings). Sementara New India Assurance bersiap untuk melepas lebih dari 1 crore saham NSE (dengan biaya perolehan sebesar Rs 33,60 lakh), total tujuh pemegang saham PSU diperkirakan akan mendivestasikan hampir 8 crore saham di bursa tersebut. Langkah ini menandai puncak dari perjalanan yang dimulai pada Desember 2016, yang sempat mengalami berbagai penundaan akibat kontroversi regulasi dan ko-lokasi.

Kinerja Keuangan yang Kuat dan Dominasi Global

Terlepas dari perubahan regulasi, NSE tetap menjadi kekuatan finansial yang besar. Bursa ini memegang gelar bergengsi sebagai bursa derivatif ekuitas terbesar di dunia, dengan volume perdagangan lebih dari 36,99 miliar kontrak selama Tahun Fiskal 2026. Skala operasionalnya sangat besar, dengan infrastruktur teknologi yang memproses rata-rata 12-14 miliar pesan setiap harinya.

Trajektori keuangan bursa tetap kuat, meskipun menghadapi tantangan baru:

  • Pertumbuhan Pendapatan: Pendapatan dari operasi naik menjadi Rs 16.601 crore pada FY26, naik dari Rs 14.780 crore pada FY24.
  • Profitabilitas: Laba bersih melonjak menjadi Rs 10.302 crore pada FY26 dari Rs 8.305 crore pada FY24.
  • Dampak Regulasi: Laba setelah pajak mengalami penurunan sebesar 15% secara tahunan (year-on-year) dari Rs 12.188 crore pada FY25 menjadi Rs 10.302 crore pada FY26, sebuah tren yang disebabkan oleh regulasi SEBI yang lebih ketat pada perdagangan derivatif ekuitas.

Bursa ini juga terbukti sebagai pembayar dividen yang konsisten, dengan mendistribusikan Rs 35 per saham baik pada FY25 maupun FY26, sebuah lonjakan signifikan dari Rs 18 per saham yang telah disesuaikan dengan bonus pada FY24.

Dampak Pasar dan Manajemen

Berita mengenai pengajuan DRHP bertindak sebagai katalis besar bagi sentimen pasar. New India Assurance melihat sahamnya mencapai harga tertinggi intraday sebesar Rs 188,50 di BSE, yang mencerminkan optimisme investor seputar penjualan saham PSU secara besar-besaran.

Untuk mengelola pencatatan saham bersejarah ini, sebuah kelompok berat yang terdiri dari 20 book-running lead managers telah ditunjuk. Sindikat tersebut mencakup raksasa global dan domestik seperti Kotak Mahindra Capital, Morgan Stanley India, HSBC Securities, JP Morgan India, Citi Global Markets, dan HDFC Bank. MUFG Intime India Private Limited akan bertindak sebagai registrar untuk emisi tersebut.

Poin-Poin Penting

  • Divestasi Besar-besaran: IPO NSE akan berupa OFS sebanyak 14,89 crore saham, dengan tujuh PSU secara kolektif melepas hampir 8 crore saham.
  • Kepemimpinan Pasar: NSE mempertahankan statusnya sebagai bursa derivatif ekuitas terbesar di dunia, dengan pendapatan dan volume perdagangan yang masif.
  • Sentimen Sektor: Pengumuman IPO memicu reli intraday sebesar 14% pada saham New India Assurance, menyoroti antusiasme pasar terhadap pencatatan tersebut.