IPO NSE: Saham New India Assurance Melonjak 14% Berkat Penawaran Spektakuler

IPO National Stock Exchange (NSE) yang telah lama dinantikan telah memicu reli signifikan di sektor asuransi, dengan saham New India Assurance melonjak lebih dari 14%. Momentum pasar ini menyusul pengajuan Draft Red Herring Prospectus (DRHP) bursa tersebut kepada SEBI, yang menandakan salah satu pencatatan saham terbesar dalam sejarah pasar modal India.

IPO NSE: Skala dan Struktur Penawaran

Penawaran Umum Perdana (IPO) NSE mendatang disusun sepenuhnya sebagai Offer for Sale (OFS). Menurut DRHP, bursa tersebut berencana untuk melepas hingga 14,89 crore saham ekuitas, yang mewakili sekitar 6% dari modal ekuitas berbayarnya.

Sorotan utama dari divestasi ini adalah keterlibatan beberapa Public Sector Undertakings (PSU). Meskipun perusahaan asuransi milik pemerintah New India Assurance dijadwalkan untuk melepas lebih dari 1 crore saham NSE, total tujuh pemegang saham PSU diperkirakan akan mendivestasi hampir 8 crore saham. Peristiwa likuiditas masif ini menandai puncak dari proses yang dimulai sejak Desember 2016, setelah sebelumnya tertunda oleh hambatan regulasi dan kontroversi co-location.

Kinerja Keuangan dan Dominasi Global

Meskipun menghadapi regulasi SEBI yang lebih ketat pada perdagangan derivatif ekuitas—yang berkontribusi pada penurunan laba setelah pajak sebesar 15% secara tahunan (year-on-year) dari Rs 12.188 crore pada FY25 menjadi Rs 10.302 crore pada FY26—NSE tetap menjadi kekuatan finansial yang besar.

Pendapatan operasional bursa tumbuh menjadi Rs 16.601 crore pada FY26, naik dari Rs 14.780 crore pada FY24. Skalanya tercermin dalam posisi globalnya; World Federation of Exchanges mengonfirmasi bahwa NSE tetap menjadi bursa derivatif ekuitas terbesar di dunia, yang menangani lebih dari 36,99 miliar kontrak selama Tahun Fiskal 2026. Kehebatan teknologinya juga sangat luar biasa, dengan memproses rata-rata 12-14 miliar pesan setiap harinya.

Selain itu, bursa ini telah terbukti menjadi penghasil kas yang konsisten bagi para pemegang sahamnya. NSE mempertahankan pembayaran dividen yang kuat sebesar Rs 35 per saham baik pada FY25 maupun FY26, sebuah peningkatan signifikan dari dividen yang disesuaikan dengan bonus sebesar Rs

Rencana pencatatan saham di BSE (meniru pengaturan saat ini di mana saham BSE tercatat di NSE) diperkirakan akan mengubah dinamika infrastruktur keuangan India. Untuk mengelola penawaran besar ini, sebuah sindikat berat yang terdiri dari 20 book-running lead managers telah ditunjuk. Grup ini mencakup raksasa global dan domestik seperti Kotak Mahindra Capital, Morgan Stanley, HSBC, JP Morgan, Citi, Axis Capital, dan HDFC Bank.

Saat pasar bersiap untuk pencatatan bersejarah ini, efek domino sudah mulai terlihat pada saham-saham terkait, dengan New India Assurance mencapai harga tertinggi intraday sebesar Rs 188,50 di BSE menyusul pengumuman tersebut.

Poin-Poin Penting

  • Divestasi Masif: IPO NSE akan berupa OFS sebanyak 14,89 crore saham (6% kepemilikan), dengan tujuh pemegang saham PSU yang secara kolektif melepas hampir 8 crore saham.
  • Pemimpin Global: NSE memegang gelar bursa derivatif ekuitas terbesar di dunia, dengan memproses lebih dari 36,99 miliar kontrak pada FY26.
  • Imbal Hasil yang Kuat: Meskipun ada perubahan regulasi, bursa ini tetap sangat menguntungkan, dengan membayar dividen yang stabil sebesar Rs 35 per saham dalam dua tahun fiskal terakhir.