Swara Baby Ajukan DRHP untuk IPO senilai ₹1.000 Crore guna Mendorong Ekspansi

Swara Baby, produsen kontrak terkemuka di India untuk produk higienis sekali pakai, telah secara resmi mengajukan Draft Red Herring Prospectus (DRHP) kepada SEBI untuk meluncurkan penawaran umum perdana (IPO) senilai ₹1.000 crore. Perusahaan bertujuan untuk memanfaatkan modal ini guna memperluas jejak manufakturnya dan memperkuat kepemimpinan pasarnya di segmen perawatan bayi dan dewasa.

Struktur IPO dan Alokasi Dana Strategis

Rencana IPO senilai ₹1.000 crore tersebut dibagi rata antara penerbitan saham baru senilai ₹500 crore dan Penawaran untuk Penjualan (Offer for Sale/OFS) hingga ₹500 crore. Dalam komponen OFS, Brainbees Solutions Limited akan menjual saham senilai hingga ₹300 crore, sementara Anadya Bon Merchari LLP akan melepas hingga ₹200 crore.

Perusahaan telah menguraikan peta jalan yang jelas untuk hasil dari penerbitan saham baru tersebut:

  • Ekspansi Kapasitas: ₹198,2 crore akan diinvestasikan untuk mendirikan fasilitas manufaktur baru di Madhya Pradesh.
  • Manajemen Utang: ₹100 crore akan digunakan untuk membayar atau melunasi pinjaman yang ada, dengan tambahan ₹27,5 crore dialokasikan untuk pembayaran utang di anak perusahaannya—Solis Hygiene, Swara Hygiene, dan K.A. Enterprises Hygiene Private Limited (KAEHPL).
  • Pertumbuhan & Akuisisi: Sisa dana dicadangkan untuk pertumbuhan anorganik melalui akuisisi strategis dan tujuan korporasi umum.

Posisi Pasar yang Dominan dan Kemampuan Manufaktur

Sejak didirikan pada tahun 2018, Swara Baby telah naik menjadi produsen kontrak produk higienis sekali pakai terbesar di India berdasarkan nilai pada FY25. Perusahaan memegang pangsa pasar yang kuat sebesar 37% di segmen manufaktur kontrak popok bayi dan 36% di segmen popok dewasa.

Beroperasi di lahan seluas 24 hektar di Pithampur dan Indore, Madhya Pradesh, perusahaan telah berkembang dari satu lini produksi menjadi 20 lini. Kapasitas tahunan terpasang yang masif mencakup:

  • 2,66 miliar popok bayi.
  • 253 juta popok dewasa dan celana menstruasi (period panties).
  • 756 juta pembalut wanita dan panty liner.

Selain manufaktur kontrak untuk raksasa seperti Piramal Pharma dan Himalaya Wellness Company, Swara Baby sedang membangun ekuitas mereknya sendiri melalui "Cuddles" (popok bayi) dan "Shield" (popok dewasa).

Trajektori Keuangan yang Kuat dan Inovasi

Kinerja keuangan Swara Baby mencerminkan pertumbuhan pesat pasar higienis di India. Perusahaan melaporkan kenaikan pendapatan yang signifikan, mencapai ₹1.163,9 crore pada FY26, naik dari ₹942,97 crore pada FY25. Laba setelah pajak (PAT) juga mengalami peningkatan yang sehat, naik menjadi ₹95,58 crore pada FY26 dari ₹80,67 crore pada tahun sebelumnya.

Bauran produk sangat didorong oleh perawatan bayi, yang menyumbang 79,06% dari total penjualan produk pada FY26. Untuk mempertahankan keunggulan kompetitifnya, perusahaan mengoperasikan pusat R&D internal yang saat ini sedang mengembangkan popok berbasis tanaman "Tree Free" yang sedang dalam proses pengajuan paten. Fokus pada inovasi ini sejalan dengan tren pasar yang lebih luas, karena sektor higienis India diperkirakan akan tumbuh dengan CAGR sebesar 12,7%.

Poin-Poin Penting

  • Detail IPO: Penerbitan senilai ₹1.000 crore terdiri dari penerbitan saham baru senilai ₹500 crore dan OFS senilai ₹500 crore yang melibatkan Brainbees Solutions dan Anadya Bon Merchari.
  • Pendorong Pertumbuhan: Hasil penjualan terutama akan mendanai pabrik manufaktur baru senilai ₹198,2 crore di Madhya Pradesh dan akuisisi anorganik strategis.
  • Kepemimpinan Pasar: Swara Baby memegang pangsa pasar yang dominan di segmen manufaktur kontrak popok bayi (37%) dan dewasa (36%).