Swara Baby Ajukan DRHP untuk IPO senilai ₹1.000 Crore guna Mendorong Ekspansi

Swara Baby, produsen kontrak terkemuka di India untuk produk higienis sekali pakai, telah secara resmi mengajukan Draft Red Herring Prospectus (DRHP) kepada SEBI untuk meluncurkan penawaran umum perdana (IPO) senilai ₹1.000 crore. Langkah ini menandakan niat perusahaan untuk memperluas jejak manufakturnya dan memperkuat posisinya di segmen higienitas yang berkembang pesat.

Struktur IPO dan Pemanfaatan Dana

Rencana IPO senilai ₹1.000 crore tersebut dibagi rata antara penerbitan baru saham ekuitas senilai hingga ₹500 crore dan Penawaran untuk Penjualan (OFS) hingga ₹500 crore. Dalam komponen OFS, Brainbees Solutions Limited akan menjual saham senilai hingga ₹300 crore, sementara Anadya Bon Merchari LLP akan melakukan divestasi hingga ₹200 crore.

Swara Baby telah menyusun peta jalan strategis untuk hasil penerbitan baru tersebut. Sebagian besar, dengan total ₹198,2 crore, dialokasikan untuk membangun fasilitas manufaktur baru di Madhya Pradesh. Selain itu, perusahaan berencana menggunakan ₹100 crore untuk membayar atau melunasi pinjaman yang ada dan ₹27,5 crore untuk melunasi utang di anak perusahaannya—Solis Hygiene, Swara Hygiene, dan K.A. Enterprises Hygiene Private Limited (KAEHPL). Sisa dana akan diarahkan untuk pertumbuhan anorganik melalui akuisisi dan tujuan korporasi umum.

Kepemimpinan Pasar dan Kemampuan Manufaktur

Sejak didirikan pada tahun 2018, Swara Baby telah muncul sebagai kekuatan dominan di bidang manufaktur kontrak. Pada FY25, perusahaan memegang pangsa pasar yang kuat sebesar 37% berdasarkan nilai di segmen popok bayi dan pangsa 36% di segmen popok dewasa.

Perusahaan saat ini mengoperasikan empat fasilitas manufaktur seluas 24 hektar di Pithampur dan Indore, Madhya Pradesh. Kapasitas produksinya yang masif mencakup sekitar 2,66 miliar popok bayi, 253 juta popok dewasa/celana menstruasi, serta 756 juta pembalut dan liner setiap tahunnya. Selain manufaktur kontrak untuk raksasa seperti Himalaya Wellness Company dan Piramal Pharma, perusahaan juga mengoperasikan merek konsumennya sendiri, termasuk 'Cuddles' untuk popok bayi dan 'Shield' untuk inkontinensia dewasa.

Kinerja Keuangan yang Kuat dan Lintasan Pertumbuhan

Kesehatan keuangan perusahaan menunjukkan tren kenaikan yang konsisten. Pada FY26, Swara Baby melaporkan pendapatan dari operasional sebesar ₹1.163,9 crore, lonjakan yang signifikan dari ₹942,97 crore pada FY25 dan ₹749,96 crore pada FY24. Laba Setelah Pajak (PAT) juga mengalami peningkatan, naik menjadi ₹95,58 crore pada FY26 dari ₹80,67 crore pada tahun fiskal sebelumnya.

Bauran produk sangat didorong oleh segmen perawatan bayi, yang menyumbang 79,06% dari total penjualan produk pada FY26, menghasilkan ₹911,81 crore. Produk inkontinensia dewasa menyusul dengan 16,07% dari pendapatan, sementara higienitas wanita menyumbang 2,72%. Dengan pasar higienitas India yang diproyeksikan tumbuh pada CAGR sebesar 12,7%, Swara Baby memposisikan dirinya untuk menangkap nilai jangka panjang melalui inovasi, seperti popok berbasis tanaman "Tree Free" yang sedang dalam proses paten.

Poin-Poin Penting

  • Ekspansi Strategis: IPO senilai ₹1.000 crore terutama akan mendanai unit manufaktur baru di Madhya Pradesh (₹198,2 crore) dan pembayaran utang.
  • Dominasi Pasar: Swara Baby memegang pangsa pasar yang masif dalam manufaktur kontrak, memimpin segmen popok bayi dengan 37% dan popok dewasa dengan 36%.
  • Momentum Keuangan yang Kuat: Perusahaan telah menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang konsisten, mencapai ₹1.163,9 crore pada FY26 dengan PAT yang meningkat sebesar ₹95,58 crore.