Swara Baby składa DRHP w celu przeprowadzenia IPO o wartości 1000 crore rupii na wsparcie ekspansji

Swara Baby, wiodący indyjski producent kontraktowy produktów higienicznych jednorazowego użytku, oficjalnie złożył projekt prospektu emisyjnego (DRHP) w SEBI w celu przeprowadzenia oferty publicznej akcji (IPO) o wartości 1000 crore rupii. Ten krok sygnalizuje zamiar firmy, aby zwiększyć skalę swojej działalności produkcyjnej i wzmocnić pozycję w szybko rosnącym segmencie produktów higienicznych.

Struktura IPO i wykorzystanie środków

Proponowane IPO o wartości 1000 crore rupii jest podzielone po równo między nową emisję akcji o wartości do 500 crore rupii a ofertę sprzedaży (OFS) o wartości do 500 crore rupii. W ramach komponentu OFS, Brainbees Solutions Limited sprzeda akcje o wartości do 300 crore rupii, natomiast Anadya Bon Merchari LLP zbydzie akcje o wartości do 200 crore rupii.

Swara Baby nakreśliła strategiczną mapę drogową dla wpływów z nowej emisji. Znaczna część, wynosząca łącznie 198,2 crore rupii, została przeznaczona na budowę nowego zakładu produkcyjnego w Madhya Pradesh. Dodatkowo firma planuje przeznaczyć 100 crore rupii na spłatę lub wcześniejszą spłatę istniejących zobowiązań oraz 27,5 crore rupii na uregulowanie długu w swoich spółkach zależnych — Solis Hygiene, Swara Hygiene oraz K.A. Enterprises Hygiene Private Limited (KAEHPL). Pozostałe środki zostaną skierowane na wzrost nieorganiczny poprzez akwizycje oraz na ogólne cele korporacyjne.

Przywództwo rynkowe i możliwości produkcyjne

Od momentu powstania w 2018 roku, Swara Baby stała się dominującą siłą w obszarze produkcji kontraktowej. W FY25 firma posiadała imponujący, 37-procentowy udział w rynku pod względem wartości w segmencie pieluch dla niemowląt oraz 36-procentowy udział w segmencie pieluch dla dorosłych.

Firma prowadzi obecnie cztery zakłady produkcyjne na obszarze 24 akrów w Pithampur i Indore w stanie Madhya Pradesh. Jej ogromne moce produkcyjne obejmują rocznie około 2,66 miliarda pieluch dla niemowląt, 253 miliony pieluch dla dorosłych/majtek menstruacyjnych oraz 756 milionów podpasków i wkładów higienicznych. Poza produkcją kontraktową dla gigantów takich jak Himalaya Wellness Company i Piramal Pharma, firma prowadzi również własne marki konsumenckie, w tym „Cuddles” (pieluchy dla niemowląt) oraz „Shield” (produkty na nietrzymanie moczu u dorosłych).

Solidne wyniki finansowe i trajektoria wzrostu

Kondycja finansowa firmy wykazuje stały trend wzrostowy. W FY26 Swara Baby zaraportowała przychody z działalności operacyjnej na poziomie 1163,9 crore rupii, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu do 942,97 crore rupii w FY25 i 749,96 crore rupii w FY24. Zysk po opodatkowaniu (PAT) również wzrósł, osiągając 95,58 crore rupii w FY26 w porównaniu do 80,67 crore rupii w poprzednim roku fiskalnym.

Struktura produktów jest w dużej mierze napędzana przez segment opieki nad niemowlętami, który w FY26 odpowiadał za 79,06% całkowitej sprzedaży produktów, generując 911,81 crore rupii. Produkty na nietrzymanie moczu u dorosłych stanowiły 16,07% przychodów, natomiast higiena intymna kobiet wniosła 2,72%. Przy prognozowanym wzroście indyjskiego rynku produktów higienicznych na poziomie CAGR 12,7%, Swara Baby pozycjonuje się tak, aby budować długoterminową wartość poprzez innowacje, takie jak oczekująca na patent roślinna pielucha „Tree Free”.

Kluczowe wnioski

• Strategiczna ekspansja: IPO o wartości 1000 crore rupii zostanie przeznaczone głównie na sfinansowanie nowego zakładu produkcyjnego w Madhya Pradesh (198,2 crore rupii) oraz spłatę zadłużenia.
• Dominacja rynkowa: Swara Baby posiada ogromny udział w rynku produkcji kontraktowej, prowadząc segment pieluch dla niemowląt z 37% i pieluch dla dorosłych z 36%.
• Silna dynamika finansowa: Firma wykazała stały wzrost przychodów, osiągając 1163,9 crore rupii w FY26 przy rosnącym zysku PAT na poziomie 95,58 crore rupii.