Swara Baby składa DRHP na IPO o wartości 1000 crore rupii w celu sfinansowania ekspansji
Swara Baby, wiodący indyjski producent kontraktowy produktów higienicznych jednorazowego użytku, oficjalnie złożył projekt prospektu emisyjnego (DRHP) w SEBI w celu przeprowadzenia oferty publicznej (IPO) o wartości 1000 crore rupii. Firma zamierza wykorzystać ten kapitał do zwiększenia skali swojej działalności produkcyjnej i wzmocnienia pozycji na szybko rosnącym rynku produktów higienicznych.
Struktura IPO i plany wykorzystania środków
Proponowane IPO o wartości 1000 crore rupii jest podzielone na dwie równe części: nową emisję akcji o wartości do 500 crore rupii oraz ofertę sprzedaży (OFS) o wartości do 500 crore rupii. W ramach OFS akcjonariusz sprzedający udziały promotorów, Brainbees Solutions Limited, zbyje akcje o wartości do 300 crore rupii, natomiast Anadya Bon Merchari LLP wniesie do 200 crore rupii.
Swara Baby nakreśliła strategiczną mapę drogową dla wpływów z nowej emisji. Znaczna część, wynosząca 198,2 crore rupii, została przeznaczona na budowę nowego zakładu produkcyjnego w Madhya Pradesh. Firma zamierza również wykorzystać 100 crore rupii na spłatę lub wcześniejszą spłatę istniejących zobowiązań oraz zainwestować 27,5 crore rupii w swoje spółki zależne — Solis Hygiene, Swara Hygiene oraz K.A. Enterprises Hygiene Private Limited (KAEHPL) — na spłatę zadłużenia. Pozostałe środki zostaną przeznaczone na wzrost nieorganiczny poprzez strategiczne przejęcia oraz na ogólne cele korporacyjne.
Dominujący udział w rynku i możliwości produkcyjne
Założona w 2018 roku firma Swara Baby ugruntowała swoją pozycję lidera w segmencie produkcji kontraktowej. W FY25 spółka posiadała dominujący, 37-procentowy udział w rynku pod względem wartości w segmencie pieluch dla niemowląt oraz szacunkowe 36% w segmencie pieluch dla dorosłych.
Możliwości produkcyjne firmy koncentrują się w Pithampur i Indore w stanie Madhya Pradesh, obejmując obszar 24 akrów z 20 liniami produkcyjnymi. Jej ogromne roczne moce produkcyjne obejmują:
- Pieluchy dla niemowląt: 2,66 miliarda sztuk
- Pieluchy dla dorosłych i majtki menstruacyjne: 253 miliony sztuk
- Podpaski i wkładki higieniczne: 756 milionów sztuk
Poza produkcją, firma intensywnie inwestuje w badania i rozwój (R&D), niedawno składając wniosek o patent na pieluchy pochodzenia roślinnego „Tree Free”, aby odpowiedzieć na rosnący popyt na zrównoważone rozwiązania higieniczne.
Silna trajektoria finansowa i struktura przychodów
Swara Baby wykazała stałą tendencję wzrostową w swoich wynikach finansowych. Przychody z działalności operacyjnej wzrosły do 1163,9 crore rupii w FY26, w porównaniu do 942,97 crore rupii w FY25 i 749,96 crore rupii w FY24. Wzrost ten znajduje odzwierciedlenie w zysku netto, przy czym zysk po opodatkowaniu (PAT) wzrósł do 95,58 crore rupii w FY26 z 80,67 crore rupii w roku ubiegłym.
Głównym źródłem przychodów są pieluchy dla niemowląt, które stanowiły 79,06% sprzedaży produktów (911,81 crore rupii) w FY26. Produkty dla osób z nietrzymaniem moczu stanowiły 16,07% (185,35 crore rupii), natomiast produkty higieniczne dla kobiet 2,72% (31,35 crore rupii). Firma utrzymuje również rosnącą obecność na rynku produktów markowych poprzez własne marki: Cuddles (pieluchy dla niemowląt) oraz Shield (pieluchy dla dorosłych).
Kluczowe wnioski
- Strategiczna ekspansja: Nowa emisja o wartości 500 crore rupii zostanie przeznaczona głównie na sfinansowanie nowego zakładu produkcyjnego o wartości 198,2 crore rupii w Madhya Pradesh oraz na spłatę zadłużenia.
- Przywództwo rynkowe: Swara Baby dominuje w sektorze