Swara Baby składa DRHP w celu przeprowadzenia IPO o wartości 1000 crore rupii na wsparcie ekspansji

Wiodący indyjski producent kontraktowy produktów higienicznych jednorazowego użytku, Swara Baby, oficjalnie złożył projekt prospektu emisyjnego (DRHP) w SEBI. Spółka zamierza pozyskać 1000 crore rupii w ramach oferty publicznej (IPO), aby zwiększyć swoje możliwości produkcyjne i wzmocnić pozycję lidera rynkowego.

Struktura IPO i wykorzystanie środków

Proponowane IPO o wartości 1000 crore rupii jest podzielone na dwie równe części: nową emisję akcji o wartości do 500 crore rupii oraz ofertę sprzedaży (OFS) o wartości do 500 crore rupii. W ramach OFS Brainbees Solutions Limited sprzeda akcje o wartości do 300 crore rupii, natomiast Anadya Bon Merchari LLP zbydzie akcje o wartości do 200 crore rupii.

Swara Baby przedstawiła jasną mapę drogową wykorzystania środków z nowej emisji. Znaczna część, 198,2 crore rupii, została przeznaczona na budowę nowego zakładu produkcyjnego w Madhya Pradesh. Spółka planuje również przeznaczyć 100 crore rupii na spłatę lub wcześniejszą spłatę istniejących zobowiązań oraz 27,5 crore rupii na uregulowanie długu w swoich spółkach zależnych: Solis Hygiene, Swara Hygiene oraz K.A. Enterprises Hygiene Private Limited (KAEHPL). Pozostałe fundusze zostaną skierowane na wzrost nieorganiczny poprzez strategiczne przejęcia oraz na ogólne cele korporacyjne.

Dominacja rynkowa w produkcji artykułów higienicznych

Założona w 2018 roku firma Swara Baby szybko awansowała na pozycję największego w Indiach producenta kontraktowego produktów higienicznych jednorazowego użytku pod względem wartości w roku fiskalnym 2025 (FY25). Spółka posiada imponujący, 37-procentowy udział w rynku kontraktowej produkcji pieluch dla niemowląt oraz szacowany 36-procentowy udział w segmencie pieluch dla dorosłych.

Potencjał produkcyjny firmy opiera się na czterech zakładach rozciągających się na obszarze 24 akrów w Pithampur i Indore w stanie Madhya Pradesh. Dzięki 20 liniom produkcyjnym jej roczna moc przerobowa jest ogromna: 2,66 miliarda pieluch dla niemowląt, 253 miliony pieluch dla dorosłych/majtek menstruacyjnych oraz 756 milionów podpasków. Poza produkcją kontraktową dla gigantów takich jak Himalaya Wellness Company i Piramal Pharma, Swara Baby prowadzi również własne marki, w tym Cuddles (pieluchy dla niemowląt) i Shield (pieluchy dla dorosłych).

Solidne wyniki finansowe i trajektoria wzrostu

Wskaźniki finansowe Swara Baby wskazują na silną tendencję wzrostową. W roku fiskalnym 2026 (FY26) spółka odnotowała przychody z działalności operacyjnej na poziomie 1163,9 crore rupii, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu do 942,97 crore rupii w FY25 i 749,96 crore rupii w FY24. Zysk po opodatkowaniu (PAT) również wzrósł, osiągając 95,58 crore rupii w FY26 w porównaniu do 80,67 crore rupii w roku ubiegłym.

Struktura przychodów jest w dużej mierze napędzana przez pieluchy dla niemowląt, które stanowiły 79,06% sprzedaży produktów (911,81 crore rupii) w FY26. Produkty dla osób z nietrzymaniem moczu stanowiły 16,07% (185,35 crore rupii), natomiast produkty higieny intymnej kobiety 2,72% (31,35 crore rupii).

Ponieważ przewiduje się, że indyjski rynek artykułów higienicznych będzie rósł ze skumulowanym rocznym wskaźnikiem wzrostu (CAGR) na poziomie 12,7%, Swara Baby pozycjonuje się tak, aby zaspokoić ten popyt poprzez innowacje w obszarze badań i rozwoju (R&D) — takie jak ich oczekujące na patent roślinne pieluchy „Tree Free” — oraz agresywną rozbudowę mocy produkcyjnych.

Kluczowe wnioski

• Szczegóły IPO: Emisja o wartości 1000 crore rupii składa się z nowej emisji o wartości 500 crore rupii oraz oferty sprzedaży (OFS) o wartości 500 crore rupii.
• Plany ekspansji: Środki zostaną przeznaczone głównie na budowę nowego zakładu produkcyjnego o wartości 198,2 crore rupii w Madhya Pradesh oraz na spłatę zadłużenia.
• Przywództwo rynkowe: Spółka posiada dominujący udział w rynku kontraktowej produkcji pieluch zarówno dla niemowląt (37%), jak i dorosłych (36%).