Swara Baby nộp hồ sơ DRHP cho đợt IPO trị giá 1.000 crore ₹ nhằm thúc đẩy mở rộng quy mô

Swara Baby, nhà sản xuất hợp đồng hàng đầu Ấn Độ về các sản phẩm vệ sinh dùng một lần, đã chính thức nộp Bản cáo bạch dự thảo (DRHP) lên SEBI. Công ty đặt mục tiêu huy động 1.000 crore ₹ thông qua đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) để mở rộng năng lực sản xuất và củng cố vị thế dẫn đầu thị trường.

Cấu trúc IPO và Mục đích sử dụng vốn

Đợt IPO trị giá 1.000 crore ₹ được đề xuất chia thành hai phần bằng nhau: một đợt phát hành cổ phiếu mới trị giá lên đến 500 crore ₹ và một đợt chào bán cổ phần (OFS) trị giá lên đến 500 crore ₹. Trong khuôn khổ OFS, Brainbees Solutions Limited sẽ bán cổ phiếu trị giá lên đến 300 crore ₹, trong khi Anadya Bon Merchari LLP sẽ thoái vốn lên đến 200 crore ₹.

Swara Baby đã vạch ra một lộ trình rõ ràng cho số tiền thu được từ đợt phát hành mới. Một phần đáng kể, trị giá 198,2 crore ₹, được dành riêng để xây dựng cơ sở sản xuất mới tại Madhya Pradesh. Công ty cũng có kế hoạch sử dụng 100 crore ₹ để hoàn trả hoặc trả trước các khoản vay hiện tại và 27,5 crore ₹ để thanh toán nợ trong các công ty con: Solis Hygiene, Swara Hygiene và K.A. Enterprises Hygiene Private Limited (KAEHPL). Số tiền còn lại sẽ được hướng tới tăng trưởng phi hữu cơ thông qua các thương vụ thâu tóm chiến lược và các mục đích chung của doanh nghiệp.

Sự thống trị thị trường trong lĩnh vực sản xuất sản phẩm vệ sinh

Được thành lập vào năm 2018, Swara Baby đã nhanh chóng vươn lên trở thành nhà sản xuất hợp đồng lớn nhất Ấn Độ về các sản phẩm vệ sinh dùng một lần tính theo giá trị trong FY25. Công ty nắm giữ 37% thị phần trong phân khúc sản xuất hợp đồng tã giấy trẻ em và ước tính chiếm 36% thị phần trong phân khúc tã giấy người lớn.

Năng lực sản xuất của công ty được hỗ trợ bởi bốn cơ sở trải rộng trên 24 mẫu Anh tại Pithampur và Indore, Madhya Pradesh. Với 20 dây chuyền sản xuất, công suất lắp đặt hàng năm của công ty là rất lớn: 2,66 tỷ tã giấy trẻ em, 253 triệu tã giấy người lớn/quần nguyệt san và 756 triệu băng vệ sinh. Ngoài việc sản xuất hợp đồng cho các "ông lớn" như Himalaya Wellness Company và Piramal Pharma, Swara Baby còn vận hành các thương hiệu riêng của mình, bao gồm Cuddles (tã giấy trẻ em) và Shield (tã giấy người lớn).

Hiệu suất tài chính mạnh mẽ và quỹ đạo tăng trưởng

Các chỉ số tài chính của Swara Baby cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ. Trong FY26, công ty báo cáo doanh thu hoạt động đạt 1.163,9 crore ₹, một bước nhảy vọt đáng kể so với 942,97 crore ₹ trong FY25 và 749,96 crore ₹ trong FY24. Lợi nhuận sau thuế (PAT) cũng tăng, đạt 95,58 crore ₹ vào FY26 so với 80,67 crore ₹ của năm trước đó.

Cơ cấu doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi tã giấy trẻ em, chiếm 79,06% doanh số bán sản phẩm (911,81 crore ₹) trong FY26. Các sản phẩm dành cho người lớn bị mất kiểm soát bài tiết đóng góp 16,07% (185,35 crore ₹), trong khi các sản phẩm vệ sinh phụ nữ đóng góp 2,72% (31,35 crore ₹).

Với dự báo thị trường vệ sinh của Ấn Độ sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 12,7%, Swara Baby đang định vị mình để nắm bắt nhu cầu này thông qua đổi mới R&D — chẳng hạn như dòng tã giấy có nguồn gốc thực vật "Tree Free" đang chờ cấp bằng sáng chế — và mở rộng công suất một cách quyết liệt.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Chi tiết IPO: Đợt phát hành trị giá 1.000 crore ₹ bao gồm 500 crore ₹ phát hành mới và 500 crore ₹ chào bán cổ phần (OFS).
  • Kế hoạch mở rộng: Số tiền thu được sẽ chủ yếu dùng để tài trợ cho nhà máy sản xuất mới trị giá 198,2 crore ₹ tại Madhya Pradesh và hoàn trả nợ.
  • Vị thế dẫn đầu thị trường: Công ty nắm giữ thị phần áp đảo trong cả mảng sản xuất hợp đồng tã giấy trẻ em (37%) và người lớn (36%).