Swara Baby nộp hồ sơ DRHP cho đợt IPO trị giá 1.000 crore ₹ nhằm thúc đẩy mở rộng quy mô

Swara Baby, nhà sản xuất hợp đồng lớn nhất Ấn Độ về các sản phẩm vệ sinh dùng một lần tính theo giá trị, đã chính thức nộp Bản cáo bạch sơ bộ (DRHP) lên SEBI. Công ty đặt mục tiêu huy động 1.000 crore ₹ thông qua đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) để củng cố mạng lưới sản xuất và cơ cấu nợ.

Cấu trúc IPO và Phân bổ nguồn vốn

Đợt IPO trị giá 1.000 crore ₹ được đề xuất sẽ được chia đều giữa đợt phát hành cổ phiếu mới trị giá lên đến 500 crore ₹ và đợt chào bán cổ phần (OFS) trị giá lên đến 500 crore ₹. Trong thành phần OFS, cổ đông bán cổ phần của bên sáng lập là Brainbees Solutions Limited sẽ bán ra lượng cổ phiếu trị giá lên đến 300 crore ₹, trong khi Anadya Bon Merchari LLP sẽ bán lên đến 200 crore ₹.

Công ty đã vạch ra một lộ trình rõ ràng cho số tiền thu được từ đợt phát hành mới. Một khoản đáng kể là 198,2 crore ₹ được dành riêng để xây dựng cơ sở sản xuất mới tại Madhya Pradesh. Ngoài ra, Swara Baby có kế hoạch sử dụng 100 crore ₹ để hoàn trả hoặc trả trước các khoản vay hiện tại và đầu tư 27,5 crore ₹ vào các công ty con của mình—Solis Hygiene, Swara Hygiene và K.A. Enterprises Hygiene Private Limited—để thanh toán nợ. Số tiền còn lại sẽ được hướng tới tăng trưởng phi hữu cơ thông qua các hoạt động mua lại và các mục đích chung của doanh nghiệp.

Thống lĩnh lĩnh vực Sản xuất hợp đồng

Kể từ khi thành lập vào năm 2018, Swara Baby đã tạo dựng được một vị thế vững chắc trong các phân khúc chăm sóc trẻ em, sản phẩm dành cho người lớn bị mất kiểm soát bài tiết và vệ sinh phụ nữ. Tính đến năm tài chính 2025 (FY25), công ty nắm giữ 37% thị phần tính theo giá trị trong phân khúc sản xuất hợp đồng tã giấy trẻ em và ước tính chiếm 36% thị phần trong phân khúc tã giấy người lớn.

Quy mô hoạt động của công ty được hỗ trợ bởi bốn cơ sở trải rộng trên 24 mẫu Anh tại Pithampur và Indore, Madhya Pradesh. Với 20 dây chuyền sản xuất, công suất lắp đặt hàng năm của công ty rất ấn tượng: 2,66 tỷ tã giấy trẻ em, 253 triệu tã giấy người lớn/quần nguyệt san và 756 triệu băng vệ sinh/miếng lót. Ngoài việc sản xuất hợp đồng cho các tập đoàn lớn như Himalaya Wellness Company và Piramal Pharma, Swara Baby còn vận hành các thương hiệu riêng, bao gồm 'Cuddles' cho tã giấy trẻ em và 'Shield' cho tã giấy người lớn.

Quỹ đạo tài chính vững chắc và Cơ hội thị trường

Kết quả tài chính của Swara Baby phản ánh sự mở rộng nhanh chóng của lĩnh vực vệ sinh tại Ấn Độ. Trong năm tài chính 2026 (FY26), công ty báo cáo doanh thu hoạt động đạt 1.163,9 crore ₹, tăng từ 942,97 crore ₹ trong năm FY25. Lợi nhuận sau thuế (PAT) cũng cho thấy xu hướng tăng, lên mức 95,58 crore ₹ vào năm FY26 so với 80,67 crore ₹ của năm trước đó.

Cơ cấu sản phẩm chủ yếu được thúc đẩy bởi tã giấy trẻ em, đóng góp 911,81 crore ₹ (chiếm 79,06% doanh số sản phẩm) trong năm FY26. Công ty cũng đang hướng tới đổi mới thông qua trung tâm R&D nội bộ, hiện đang phát triển loại tã giấy có nguồn gốc thực vật "Tree Free". Sự tập trung vào tính bền vững và chất lượng này giúp Swara Baby có vị thế để tận dụng thị trường vệ sinh dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 12,7%, nhờ thu nhập khả dụng tăng cao và nhận thức của người tiêu dùng được nâng cao trên khắp Ấn Độ.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Chi tiết IPO: Đợt phát hành trị giá 1.000 crore ₹ bao gồm 500 crore ₹ phát hành mới và 500 crore ₹ chào bán cổ phần (OFS).
  • Kế hoạch mở rộng: 198,2 crore ₹ sẽ được đầu tư vào một đơn vị sản xuất mới tại Madhya Pradesh, cùng với việc hoàn trả nợ và các thương vụ mua lại chiến lược.
  • Vị thế dẫn đầu thị trường: Swara Baby nắm giữ thị phần áp đảo trong cả hai phân khúc sản xuất hợp đồng tã giấy trẻ em (37%) và người lớn (36%).