Swara Baby ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูล (DRHP) เพื่อเสนอขาย IPO มูลค่า 1,000 Crore รูปี เพื่อรองรับการขยายธุรกิจ
Swara Baby ผู้ผลิตสินค้าสุขอนามัยแบบใช้แล้วทิ้งแบบรับจ้างผลิต (contract manufacturer) รายใหญ่ที่สุดของอินเดียเมื่อวัดตามมูลค่า ได้ยื่นร่างหนังสือชี้ชวน (DRHP) ต่อ SEBI อย่างเป็นทางการแล้ว โดยบริษัทมีเป้าหมายที่จะระดมทุนจำนวน 1,000 Crore รูปี ผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) เพื่อเสริมสร้างฐานการผลิตและปรับปรุงโครงสร้างหนี้
โครงสร้าง IPO และการจัดสรรเงินระดมทุน
การเสนอขาย IPO มูลค่า 1,000 Crore รูปีที่เสนอไว้นี้ แบ่งออกเป็นสองส่วนเท่าๆ กัน ได้แก่ การออกหุ้นสามัญใหม่มูลค่าสูงสุด 500 Crore รูปี และการเสนอขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม (Offer for Sale หรือ OFS) มูลค่าสูงสุด 500 Crore รูปี โดยในส่วนของ OFS นั้น Brainbees Solutions Limited ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นกลุ่มผู้ก่อตั้งจะขายหุ้นมูลค่าสูงสุด 300 Crore รูปี ในขณะที่ Anadya Bon Merchari LLP จะขายหุ้นมูลค่าสูงสุด 200 Crore รูปี
บริษัทได้วางแผนงานที่ชัดเจนสำหรับเงินที่ได้จากการออกหุ้นใหม่ โดยมีการจัดสรรเงินจำนวน 198.2 Crore รูปี เพื่อสร้างโรงงานผลิตแห่งใหม่ในรัฐมัธยประเทศ (Madhya Pradesh) นอกจากนี้ Swara Baby ยังมีแผนที่จะใช้เงิน 100 Crore รูปี เพื่อชำระหรือชำระคืนเงินกู้ที่มีอยู่ และลงทุนอีก 27.5 Crore รูปีในบริษัทย่อย ได้แก่ Solis Hygiene, Swara Hygiene และ K.A. Enterprises Hygiene Private Limited เพื่อชำระหนี้ ส่วนเงินที่เหลือจะถูกนำไปใช้เพื่อการเติบโตแบบ Inorganic ผ่านการเข้าซื้อกิจการ และเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท
การครองความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมการรับจ้างผลิต
นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2018 Swara Baby ได้สร้างฐานที่แข็งแกร่งในกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลเด็ก ผลิตภัณฑ์สำหรับผู้ใหญ่ที่มีปัญหาการกลั้นปัสสาวะไม่อยู่ และผลิตภัณฑ์สุขอนามัยสำหรับสตรี โดย ณ ปีงบประมาณ 2568 (FY25) บริษัทครองส่วนแบ่งการตลาดตามมูลค่าถึง 37% ในกลุ่มการรับจ้างผลิตผ้าอ้อมเด็ก และมีส่วนแบ่งประมาณ 36% ในกลุ่มผ้าอ้อมผู้ใหญ่
ขนาดการดำเนินงานของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากโรงงาน 4 แห่ง บนพื้นที่ 24 เอเคอร์ ในเมือง Pithampur และ Indore รัฐมัธยประเทศ ด้วยสายการผลิต 20 สาย ทำให้มีกำลังการผลิตต่อปีที่น่าประทับใจ ได้แก่ ผ้าอ้อมเด็ก 2.66 พันล้านชิ้น, ผ้าอ้อมผู้ใหญ่/กางเกงผ้าอ้อมสำหรับมีประจำเดือน 253 ล้านชิ้น และผ้าอนามัย/แผ่นอนามัย 756 ล้านชิ้น นอกเหนือจากการรับจ้างผลิตให้กับยักษ์ใหญ่อย่าง Himalaya Wellness Company และ Piramal Pharma แล้ว Swara Baby ยังดำเนินธุรกิจแบรนด์ของตนเองด้วย ซึ่งรวมถึงแบรนด์ 'Cuddles' สำหรับผ้าอ้อมเด็ก และ 'Shield' สำหรับผ้าอ้อมผู้ใหญ่
แนวโน้มทางการเงินที่แข็งแกร่งและโอกาสทางการตลาด
ผลประกอบการทางการเงินของ Swara Baby สะท้อนถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วของภาคส่วนสุขอนามัยในอินเดีย โดยในปีงบประมาณ 2569 (FY26) บริษัทรายงานรายได้จากการดำเนินงานที่ 1,163.9 Crore รูปี เพิ่มขึ้นจาก 942.97 Crore รูปีในปีงบประมาณ 2568 (FY25) ขณะที่กำไรหลังหักภาษี (PAT) ก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นเป็น 95.58 Crore รูปีในปีงบประมาณ 2569 จาก 80.67 Crore รูปีในปีที่ผ่านมา
สัดส่วนผลิตภัณฑ์ถูกขับเคลื่อนหลักโดยผ้าอ้อมเด็ก ซึ่งสร้างรายได้ 911.81 Crore รูปี (คิดเป็น 79.06% ของยอดขายผลิตภัณฑ์) ในปีงบประมาณ 2569 นอกจากนี้ บริษัทยังมุ่งเน้นนวัตกรรมผ่านศูนย์วิจัยและพัฒนา (R&D) ภายในองค์กร ซึ่งปัจจุบันกำลังพัฒนาผ้าอ้อมแบบ "Tree Free" ที่ทำจากพืช การให้ความสำคัญกับความยั่งยืนและคุณภาพนี้ ช่วยให้ Swara Baby พร้อมที่จะคว้าโอกาสในตลาดสุขอนามัยที่คาดว่าจะเติบโตด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 12.7% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่ใช้สอยได้จริงที่เพิ่มขึ้นและความตระหนักของผู้บริโภคที่มากขึ้นทั่วอินเดีย
สรุปประเด็นสำคัญ
- รายละเอียด IPO: การเสนอขายมูลค่า 1,000 Crore รูปี ประกอบด้วยการออกหุ้นใหม่ 500 Crore รูปี และการเสนอขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม (OFS) 500 Crore รูปี
- แผนการขยายธุรกิจ: จะมีการลงทุน 198.2 Crore รูปี ในหน่วยการผลิตแห่งใหม่ในรัฐมัธยประเทศ ควบคู่ไปกับการชำระหนี้และการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์
- ความเป็นผู้นำตลาด: Swara Baby ครองส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่นทั้งในกลุ่มการ