Swara Baby Fail DRHP untuk IPO bernilai ₹1,000 Crore bagi Memacu Pengembangan

Swara Baby, pengilang kontrak produk kebersihan pakai buang terbesar di India mengikut nilai, telah secara rasmi memfailkan Prospektus Merah Herring Draf (DRHP) dengan SEBI. Syarikat itu menyasarkan untuk mengumpul ₹1,000 crore melalui tawaran awam permulaan (IPO) bagi memperkukuh jejak pembuatan dan profil hutangnya.

Struktur IPO dan Peruntukan Dana

IPO bernilai ₹1,000 crore yang dicadangkan itu dibahagikan sama rata antara terbitan baharu saham ekuiti bernilai sehingga ₹500 crore dan Tawaran Jualan (OFS) sehingga ₹500 crore. Dalam komponen OFS, pemegang saham penjual promoter Brainbees Solutions Limited akan melepaskan saham bernilai sehingga ₹300 crore, manakala Anadya Bon Merchari LLP akan menjual sehingga ₹200 crore.

Syarikat telah menggariskan pelan hala tuju yang jelas bagi hasil terbitan baharu tersebut. Sebanyak ₹198.2 crore yang signifikan telah diperuntukkan untuk menubuhkan kemudahan pembuatan baharu di Madhya Pradesh. Selain itu, Swara Baby merancang untuk menggunakan ₹100 crore bagi membayar atau membayar awal pinjaman sedia ada dan melabur ₹27.5 crore ke dalam anak syarikatnya—Solis Hygiene, Swara Hygiene, dan K.A. Enterprises Hygiene Private Limited—untuk pembayaran hutang. Baki dana akan disalurkan ke arah pertumbuhan tidak organik melalui pengambilalihan dan tujuan korporat am.

Mendominasi Landskap Pembuatan Kontrak

Sejak penubuhannya pada tahun 2018, Swara Baby telah membina kedudukan yang kukuh dalam segmen penjagaan bayi, inkontinens dewasa, dan kebersihan wanita. Setakat FY25, syarikat ini memegang bahagian pasaran yang besar sebanyak 37% mengikut nilai dalam segmen pembuatan kontrak lampin bayi dan anggaran 36% dalam segmen lampin dewasa.

Skala operasi syarikat disokong oleh empat kemudahan merentasi 24 ekar di Pithampur dan Indore, Madhya Pradesh. Dengan 20 talian pengeluaran, kapasiti pemasangan tahunannya adalah mengagumkan: 2.66 bilion lampin bayi, 253 juta lampin dewasa/seluar haid, dan 756 juta tuala wanita/pelapik. Selain pembuatan kontrak untuk gergasi seperti Himalaya Wellness Company dan Piramal Pharma, Swara Baby juga mengendalikan jenama sendiri, termasuk 'Cuddles' untuk lampin bayi dan 'Shield' untuk lampin dewasa.

Trajektori Kewangan yang Teguh dan Peluang Pasaran

Prestasi kewangan Swara Baby mencerminkan penskalaan pantas sektor kebersihan di India. Pada FY26, syarikat melaporkan hasil daripada operasi sebanyak ₹1,163.9 crore, meningkat daripada ₹942.97 crore pada FY25. Keuntungan selepas cukai (PAT) juga menunjukkan trend peningkatan, naik kepada ₹95.58 crore pada FY26 daripada ₹80.67 crore pada tahun sebelumnya.

Campuran produk didorong kuat oleh lampin bayi, yang menyumbang ₹911.81 crore (79.06% daripada jualan produk) pada FY26. Syarikat juga sedang menuju ke arah inovasi melalui pusat R&D dalamannya, yang kini sedang membangunkan lampin berasaskan tumbuhan "Tree Free". Fokus terhadap kelestarian dan kualiti ini meletakkan Swara Baby untuk memanfaatkan pasaran kebersihan yang dijangka berkembang pada kadar CAGR 12.7%, didorong oleh peningkatan pendapatan boleh guna dan kesedaran pengguna yang semakin meningkat di seluruh India.

Ringkasan Utama

  • Butiran IPO: Terbitan bernilai ₹1,000 crore yang terdiri daripada terbitan baharu sebanyak ₹500 crore dan Tawaran Jualan (OFS) sebanyak ₹500 crore.
  • Pelan Pengembangan: ₹198.2 crore akan dilaburkan dalam unit pembuatan baharu di Madhya Pradesh, di samping pembayaran hutang dan pengambilalihan strategik.
  • Kepimpinan Pasaran: Swara Baby memegang bahagian pasaran yang dominan dalam kedua-dua segmen pembuatan kontrak lampin bayi (37%) dan dewasa (36%).