Reliance Jio depositerà oggi i documenti per l'IPO presso la SEBI: un traguardo storico

In un annuncio storico durante l'Assemblea Generale Annuale (AGM) di Reliance Industries, il Presidente Mukesh Ambani ha confermato che il consiglio di amministrazione della società ha approvato il Draft Red Herring Prospectus (DRHP) per Reliance Jio. Il deposito presso la SEBI è previsto per il tardo pomeriggio di oggi, segnando l'inizio di uno degli eventi finanziari più significativi nella storia aziendale indiana.

Puntando all'IPO più grande di sempre in India

La proposta di IPO di Reliance Jio è destinata a ridefinire il mercato primario indiano. Con una struttura incentrata su una nuova emissione di fino a 27 crore di azioni (valore nominale di 10 Rs), l'offerta dovrebbe superare le massicce offerte pubbliche di NSE (quasi 30.000 crore di Rs) e Hyundai Motor India (27.870 crore di Rs).

Spostando la strategia da una struttura prevalentemente di offerta di vendita (OFS - offer-for-sale) a una basata in gran parte su una nuova emissione, Reliance sta inviando un segnale forte ai mercati. A differenza di un'OFS, in cui i proventi vanno agli azionisti esistenti, una nuova emissione garantisce che il capitale raccolto fluisca direttamente nella società. Gli analisti di mercato, tra cui Paresh Bhagat di Mangal Keshav Financial, sottolineano che questo cambiamento migliora la percezione degli investitori, poiché il capitale sarà utilizzato per la crescita piuttosto che rappresentare un semplice evento di liquidità per gli attuali proprietari.

Solida performance finanziaria e dominio del 5G

Il momento scelto per l'IPO coincide con una robusta crescita operativa per il gigante delle telecomunicazioni. Per il trimestre di marzo dell'anno fiscale 2026 (FY26), Reliance Jio ha riferito:

  • Ricavi operativi: 44.928 crore di Rs (in aumento del 13% su base annua)
  • Utile netto: 7.935 crore di Rs (in aumento del 13% su base annua)
  • Crescita dell'EBITDA: 18%, trainata da un'espansione di 230 punti base nei margini operativi.
  • ARPU: Aumentato a 214 Rs, sostenuto dagli aumenti tariffari e da una maggiore qualità degli abbonati.

Con una base di abbonati che supera i 500 milioni e una copertura 5G su tutto il territorio nazionale, Jio non è più solo un fornitore di telecomunicazioni, ma un enorme ecosistema digitale. Il suo traffico dati è aumentato di circa il 35% su base annua, con un consumo medio di dati di 42,3 GB per utente al mese.

Una potenza digitale globale

The journey toward this listing began in earnest in 2020, when Jio Platforms raised over Rs 1.5 lakh crore from a prestigious cohort of global investors, including Google, Meta, KKR, and the Saudi Arabian Public Investment Fund. This massive capital infusion helped Reliance Industries achieve a net debt-free status and provided the foundation for its rapid digital expansion into broadband, cloud services, and enterprise connectivity.

Mukesh Ambani emphasized that the listing of Jio is a testament to India's ability to build technology companies of "global scale, global capability, and global value." As the company prepares to enter the public markets, investors will be closely monitoring its ability to convert its massive subscriber base into sustained long-term earnings.

Key Takeaways

  • Record-Breaking Scale: The Jio IPO is expected to become India's largest-ever public offering, surpassing the upcoming Hyundai Motor India IPO.
  • Growth-Centric Structure: The move toward a "fresh issue" ensures capital is reinvested into the business, boosting investor confidence in long-term growth.
  • Robust Fundamentals: With a 13% rise in YoY revenue and an improving ARPU of Rs 214, Jio enters the market with strong operational momentum.