La SEBI approva l'IPO di SBI Mutual Fund: vendita da 13.000 crore prevista per il prossimo mese

La più grande società di gestione patrimoniale dell'India, SBI Mutual Fund, ha ricevuto il via libera dalla SEBI per il lancio della sua attesissima offerta pubblica iniziale (IPO). La mega IPO, il cui valore è stimato in circa 13.000 crore di rupie, dovrebbe approdare sui mercati già il prossimo mese.

Struttura di un'Offerta in Vendita (OFS)

La prossima IPO è strutturata interamente come un'Offerta in Vendita (OFS), il che significa che non verrà raccolto nuovo capitale per la società stessa. Invece, l'emissione riguarderà la vendita di un massimo di 20,37 crore di azioni ordinarie da parte dei promotori esistenti. I principali venditori in questa operazione saranno la State Bank of India (SBI) e la società Amundi India Holding, con sede a Parigi.

Attualmente, SBI Funds Management Ltd (SBIFML) opera come joint venture, con SBI che detiene una quota dominante del 61,98% e Amundi che possiede il 36,40%. Questa dismissione consentirà a questi importanti azionisti di ridurre le proprie partecipazioni, portando al contempo la società di gestione sul mercato pubblico.

Dominanza in un settore della gestione patrimoniale in crescita

Il tempismo di questa IPO è strategico e coincide con un massiccio aumento del panorama finanziario indiano. Il settore dei fondi comuni di investimento sta vivendo una crescita senza precedenti, trainata da flussi record nei Piani di Investimento Sistematici (SIP) e dalla crescente finanziarizzazione dei risparmi delle famiglie.

SBI Mutual Fund si pone come un titano in questo settore. Fondata nel 1987 come il primo fondo comune di investimento istituito al di fuori dell'ex Unit Trust of India (UTI), ha mantenuto una posizione di leadership per decenni. A dicembre 2025, la società di gestione gestiva una sbalorditiva media trimestrale di attività sotto gestione (QAAUM) di quasi 12,5 lakh crore di rupie, consolidando il suo status di principale attore del paese.

Entrare tra le AMC quotate

Una volta quotata, SBI Mutual Fund si unirà a un gruppo d'élite di società di gestione patrimoniale quotate in borsa in India. Concorrerà per l'attenzione degli investitori insieme a operatori consolidati come HDFC AMC, ICICI Prudential AMC, Nippon Life India Asset Management, UTI AMC, Aditya Birla Sun Life AMC e Shriram AMC.

Per gestire questa massiccia emissione, è stato formato un consorzio di primarie banche d'investimento. Il gruppo comprende Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors e SBI Capital Markets.

Punti chiave

  • Scala e tipologia di IPO: Un'offerta di vendita (OFS) da ₹13.000 crore per un massimo di 20,37 crore di azioni, senza componenti di nuova emissione.
  • Disinvestimento dei promotori: Gli azionisti attuali SBI (quota del 61,98%) e Amundi (quota del 36,40%) saranno gli enti venditori.
  • Leadership di mercato: L'IPO sfrutta l'enorme scala di SBI Mutual Fund, che gestisce quasi ₹12,5 lakh crore in asset medi trimestrali.