SBI Funds Management ottiene il via libera della SEBI per la molto attesa IPO

La più grande società di gestione di fondi comuni in India, SBI Funds Management, ha ufficialmente ricevuto l'approvazione dalla Securities and Exchange Board of India (SEBI) per il lancio della sua offerta pubblica iniziale (IPO). Si prevede che il gigante della gestione patrimoniale approderà sui mercati primari già a luglio, segnando una pietra miliare significativa nel settore dei servizi finanziari indiani.

Dettagli dell'Offer for Sale (OFS)

La prossima IPO sarà strutturata interamente come un'offerta di vendita (Offer for Sale - OFS), il che significa che non verrà immesso nuovo capitale nella società; invece, gli azionisti esistenti disinvestiranno una parte delle loro partecipazioni. Secondo il Draft Red Herring Prospectus (DRHP) depositato a marzo, l'emissione comprenderà 20,37 crore di azioni ordinarie.

Il disinvestimento è suddiviso tra i principali promotori della società: State Bank of India (SBI) e la società francese Amundi India Holding. SBI è destinata a vendere 12,8 crore di azioni, mentre Amundi ne cederà 7,5 crore. Si stima che l'offerta totale rappresenti circa il 10% del capitale sociale interamente versato di SBI Funds Management.

Valutazione e posizionamento sul mercato

L'entità di questa IPO mette in luce l'enorme valutazione della società di gestione fondi. In base alle recenti negoziazioni sul mercato non quotato, le azioni di SBI Funds Management sono state valutate circa ₹815 per azione. Ciò si traduce in una sbalorditiva capitalizzazione di mercato di circa ₹1,65 lakh crore.

Per contestualizzare queste dimensioni, l'azienda si posiziona ora molto vicino al suo principale concorrente, ICICI Prudential Asset Management, che detiene una capitalizzazione di mercato di circa ₹1,70 lakh crore. Questa mossa sottolinea la crescente dominanza delle società di gestione patrimoniale su larga scala nel panorama in espansione degli investimenti retail in India.

Struttura proprietaria e Lead Managers

SBI Funds Management opera come una joint venture strategica tra State Bank of India e Amundi. Attualmente, SBI detiene una quota di maggioranza dominante del 61,9%, mentre Amundi India Holding mantiene una quota del 36,4% nella società. Questa IPO diluirà leggermente tali partecipazioni per facilitare la quotazione in borsa.

Un gruppo di alto profilo di istituzioni finanziarie è stato nominato per gestire l'emissione. I book-running lead manager includono Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors e SBI Capital Markets.

Punti chiave

  • Struttura dell'IPO: L'emissione è un'offerta in vendita (OFS) al 100% di 20,37 crore di azioni da parte di SBI e Amundi, senza alcuna nuova emissione di azioni.
  • Valutazione massiccia: La società di gestione è valutata circa 1,65 lakh crore di ₹ nel mercato non quotato, avvicinandosi alla valutazione di ICICI Prudential AMC.
  • Tempistiche: In seguito all'approvazione della SEBI, l'emissione pubblica dovrebbe essere lanciata all'inizio di luglio.