SBI Funds Management отримала схвалення SEBI на довгоочікуване IPO

Найбільша в Індії компанія з управління взаємними фондами, SBI Funds Management, офіційно отримала схвалення від Ради з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) на проведення первинного публічного розміщення акцій (IPO). Очікується, що гігант з управління активами вийде на первинні ринки вже у липні, що стане важливою віхою в індійському секторі фінансових послуг.

Деталі пропозиції продажу (OFS)

Майбутнє IPO буде повністю структуроване як пропозиція продажу (Offer for Sale, OFS), що означає, що в компанію не буде вливатися новий капітал; натомість існуючі акціонери продаватимуть частину своїх пакетів акцій. Згідно з проєктом проспекту (DRHP), поданим у березні, випуск складатиме 203,7 мільйона акцій.

Дивестиція розподілена між основними засновниками компанії: State Bank of India (SBI) та Amundi India Holding, що базується у Франції. SBI планує продати 128 мільйонів акцій, тоді як Amundi вийде з 75 мільйонів акцій. За оцінками, ця загальна пропозиція становитиме приблизно 10% від загального оплаченого акціонерного капіталу SBI Funds Management.

Оцінка та ринкове позиціонування

Масштаб цього IPO підкреслює величезну оцінку фонду. Згідно з останніми торгами на нелістинговому ринку, акції SBI Funds Management оцінювалися приблизно у ₹815 за акцію. Це відповідає приголомшливій ринковій капіталізації розміром приблизно ₹1,65 трильйона.

Для порівняння, компанія тепер займає позицію, близьку до свого найголовнішого конкурента, ICICI Prudential Asset Management, ринкова капіталізація якого становить приблизно ₹1,70 трильйона. Цей крок підкреслює зростаюче домінування великих компаній з управління активами в розширюваному ландшафті роздрібних інвестицій Індії.

Структура власності та лід-менеджери

SBI Funds Management працює як стратегічне спільне підприємство між State Bank of India та Amundi. Наразі SBI володіє домінуючим мажоритарним пакетом у розмірі 61,9%, тоді як Amundi India Holding зберігає частку в компанії на рівні 36,4%. Це IPO призведе до незначного розмиття цих часток для забезпечення публічного лістингу.

Для управління випуском було призначено групу провідних фінансових установ. До провідних менеджерів із ведення книги заявок увійшли Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors та SBI Capital Markets.

Основні тези

  • Структура IPO: Випуск є 100% пропозицією продажу (OFS) 20,37 крор акцій компаніями SBI та Amundi, без додаткового випуску нових акцій.
  • Величезна оцінка: На нелістинговому ринку вартість компанії оцінюється приблизно в 1,65 лакх крор рупій, що наближається до оцінки ICICI Prudential AMC.
  • Терміни: Після отримання схвалення від SEBI очікується, що публічне розміщення розпочнеться на початку липня.