SBI Funds Management otrzymuje zgodę SEBI na wyczekiwane IPO

Największy w Indiach dom funduszy inwestycyjnych, SBI Funds Management, oficjalnie otrzymał zgodę od Securities and Exchange Board of India (SEBI) na przeprowadzenie pierwszej oferty publicznej (IPO). Oczekuje się, że gigant zarządzania aktywami wejdzie na rynki pierwotne już w lipcu, co będzie stanowiło istotny kamień milowy w indyjskim sektorze usług finansowych.

Szczegóły oferty sprzedaży (OFS)

Nadchodzące IPO zostanie w całości ustrukturyzowane jako oferta sprzedaży (OFS), co oznacza, że do spółki nie wpłynie nowy kapitał; zamiast tego obecni akcjonariusze zbydą część swoich udziałów. Zgodnie z projektem prospektu emisyjnego (DRHP) złożonym w marcu, emisja obejmie 20,37 crore akcji zwykłych.

Dywestycja jest podzielona między głównych promotorów spółki: State Bank of India (SBI) oraz Amundi India Holding z siedzibą we Francji. SBI ma sprzedać 12,8 crore akcji, natomiast Amundi zbydzie 7,5 crore akcji. Szacuje się, że całkowita oferta będzie stanowić około 10% całkowitego opłaconego kapitału zakładowego SBI Funds Management.

Wycena i pozycjonowanie rynkowe

Skala tego IPO podkreśla ogromną wycenę domu funduszy. Według ostatnich transakcji na rynku pozagiełdowym, akcje SBI Funds Management były wyceniane na około 815 ₹ za akcję. Przekłada się to na oszałamiającą kapitalizację rynkową wynoszącą około 1,65 lakh crore ₹.

Aby zobrazować tę skalę, spółka znajduje się obecnie na zbliżonym poziomie do swojego najbliższego konkurenta, ICICI Prudential Asset Management, którego kapitalizacja rynkowa wynosi około 1,70 lakh crore ₹. Ten ruch podkreśla rosnącą dominację dużych firm zarządzających aktywami w rozwijającym się indyjskim krajobrazie inwestycji detalicznych.

Struktura własnościowa i menedżerowie prowadzący

SBI Funds Management działa jako strategiczne przedsięwzięcie typu joint venture pomiędzy State Bank of India a Amundi. Obecnie SBI posiada dominujący pakiet większościowy w wysokości 61,9%, podczas gdy Amundi India Holding zachowuje 36,4% udziałów w spółce. To IPO nieznacznie rozwodni te udziały, aby umożliwić debiut giełdowy.

Prestiżowa grupa instytucji finansowych została wyznaczona do zarządzania emisją. Wśród głównych menedżerów prowadzących księgę popytu znajdują się: Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors oraz SBI Capital Markets.

Kluczowe wnioski

  • Struktura IPO: Emisja to w 100% oferta sprzedaży (OFS) 20,37 crore akcji przez SBI i Amundi, bez nowej emisji akcji.
  • Ogromna wycena: Dom funduszy jest wyceniany na około 1,65 lakh crore ₹ na rynku pozagiełdowym, zbliżając się wyceną do ICICI Prudential AMC.
  • Harmonogram: Po uzyskaniu zgody SEBI, rozpoczęcie oferty publicznej spodziewane jest na początku lipca.