SBI Funds Management otrzymuje zgodę SEBI na bardzo wyczekiwane IPO

Największy w Indiach dom funduszy inwestycyjnych, SBI Funds Management, osiągnął ważny kamień milowy w procesie regulacyjnym po otrzymaniu zgody od Securities and Exchange Board of India (SEBI) na przeprowadzenie oferty publicznej (IPO). Spółka zarządzająca aktywami (AMC) ma wejść na rynki pierwotne na początku lipca, co będzie stanowiło istotny moment dla indyjskiego sektora usług finansowych.

Szczegóły oferty sprzedaży (OFS)

Nadchodzące IPO jest w całości zorganizowane jako oferta sprzedaży (OFS), co oznacza, że do spółki nie zostanie wprowadzony żaden nowy kapitał; zamiast tego obecni promotorzy będą zbywać części swoich udziałów. Zgodnie z projektem prospektu emisyjnego (DRHP) złożonym w marcu, emisja obejmie 20,37 crore akcji zwykłych.

Dywestycja zostanie podzielona między dwóch głównych partnerów joint venture:

  • State Bank of India (SBI): sprzeda 12,8 crore akcji.
  • Amundi India Holding: sprzeda 7,5 crore akcji.

Szacuje się, że całkowita oferta OFS będzie stanowić około 10% całkowitego opłaconego kapitału zakładowego SBI Funds Management.

Wycena i pozycjonowanie rynkowe

Termin tego IPO przypada na czas, gdy wyceny indyjskich spółek zarządzających aktywami (AMC) podlegają intensywnej analizie rynkowej. Na rynku pozagiełdowym akcje SBI Funds Management były notowane w ostatni piątek po około 815 ₹ za akcję. Ten poziom cenowy plasuje wycenę domu funduszy na poziomie około 1,65 lakh crore ₹.

Aby to zobrazować, SBI Funds Management idzie teraz łeb w łeb z drugim co do wielkości domem funduszy inwestycyjnych w kraju, ICICI Prudential Asset Management, którego kapitalizacja rynkowa wynosi około 1,70 lakh crore ₹. Udany debiut SBI Funds może znacząco przekształcić krajobraz konkurencyjny indyjskiego sektora zarządzania aktywami.

Struktura własności i menedżerowie prowadzący

SBI Funds Management działa jako strategiczne joint venture pomiędzy indyjskim gigantem bankowym, State Bank of India, a globalnym zarządcą aktywów z siedzibą we Francji, Amundi. Obecnie podział własności wynosi 61,9% dla SBI i 36,4% dla Amundi.

Do zarządzania emisją wyznaczono grupę czołowych instytucji finansowych. Wśród głównych menedżerów prowadzących księgę popytu znajdują się: Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors oraz SBI Capital Markets.

Kluczowe informacje

  • Uzyskano zgodę regulatora: SEBI zatwierdziło IPO SBI Funds Management, a wstępny termin debiutu zaplanowano na początek lipca.
  • Zbycie 10% udziałów: IPO będzie miało formę czystej oferty sprzedaży (OFS) 20,37 crore akcji przez SBI i Amundi, co stanowi około 10% kapitału spółki.
  • Ogromna wycena: Przy wycenie na rynku prywatnym wynoszącej 1,65 lakh crore ₹, spółka pozycjonuje się jako bezpośredni, potężny konkurent dla ICICI Prudential AMC.