SBI Funds Management reçoit l'aval de la SEBI pour son introduction en bourse très attendue
La plus grande société de gestion de fonds communs de placement d'Inde, SBI Funds Management, a franchi une étape réglementaire majeure après avoir reçu l'approbation de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour lancer son introduction en bourse (IPO). La société de gestion d'actifs (AMC) devrait faire son entrée sur les marchés primaires au début du mois de juillet, marquant un moment significatif pour le secteur des services financiers indiens.
Détails de l'offre de vente (OFS)
La prochaine IPO est entièrement structurée sous la forme d'une offre de vente (OFS), ce qui signifie qu'aucun nouveau capital ne sera injecté dans la société ; à la place, les promoteurs existants céderont des portions de leurs participations. Selon le Draft Red Herring Prospectus (DRHP) déposé en mars, l'émission comprendra 20,37 crore d'actions ordinaires.
La cession sera répartie entre les deux principaux partenaires de la coentreprise :
- State Bank of India (SBI) : vendra 12,8 crore d'actions.
- Amundi India Holding : vendra 7,5 crore d'actions.
Cette OFS totale devrait représenter environ 10 % du capital social versé total de SBI Funds Management.
Valorisation et positionnement sur le marché
Le calendrier de cette IPO intervient à un moment où la valorisation des AMC indiennes fait l'objet d'un examen minutieux du marché. Sur le marché non coté, les actions de SBI Funds Management s'échangeaient à environ 815 ₹ par action vendredi dernier. Ce prix place la valorisation de la société de gestion à environ 1,65 lakh crore ₹.
Pour mettre cela en perspective, SBI Funds Management est désormais au coude à coude avec la deuxième plus grande société de gestion de fonds communs de placement du pays, ICICI Prudential Asset Management, qui détient une capitalisation boursière d'environ 1,70 lakh crore ₹. La réussite de la cotation de SBI Funds pourrait considérablement remodeler le paysage concurrentiel de l'industrie indienne de la gestion d'actifs.
Structure de l'actionnariat et chefs de file
SBI Funds Management fonctionne comme une coentreprise stratégique entre le géant bancaire indien, State Bank of India, et le gestionnaire d'actifs mondial basé en France, Amundi. Actuellement, la répartition de l'actionnariat est de 61,9 % pour SBI et 36,4 % pour Amundi.
Un panel d'institutions financières de premier plan a été nommé pour gérer l'émission. Les chefs de file de la gestion du livre d'ordres comprennent Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors et SBI Capital Markets.
Points clés
- Approbation réglementaire obtenue : La SEBI a approuvé l'introduction en bourse (IPO) de SBI Funds Management, avec un lancement provisoire prévu pour début juillet.
- Cession d'une participation de 10 % : L'IPO sera une offre de vente (OFS) pure de 20,37 crores d'actions par SBI et Amundi, représentant environ 10 % du capital de la société.
- Valorisation massive : Avec une valorisation sur le marché non coté de 1,65 lakh crore ₹, la société se positionne comme un concurrent de poids direct pour ICICI Prudential AMC.