SBI Funds Management riceve il via libera da SEBI per la molto attesa IPO

La più grande società di gestione di fondi comuni indiana, SBI Funds Management, ha superato un importante traguardo normativo dopo aver ricevuto l'approvazione dalla Securities and Exchange Board of India (SEBI) per il lancio della sua offerta pubblica iniziale (IPO). Si prevede che la società di gestione del risparmio (AMC) approderà sui mercati primari all'inizio di luglio, segnando un momento significativo per il settore dei servizi finanziari indiani.

Dettagli dell'Offerta in Vendita (OFS)

La prossima IPO è strutturata interamente come un'Offerta in Vendita (OFS), il che significa che non verrà immesso nuovo capitale nella società; al contrario, i promotori esistenti venderanno quote delle loro partecipazioni. Secondo il Draft Red Herring Prospectus (DRHP) depositato a marzo, l'emissione comprenderà 20,37 crore di azioni ordinarie.

La dismissione sarà suddivisa tra i due principali partner della joint venture:

  • State Bank of India (SBI): venderà 12,8 crore di azioni.
  • Amundi India Holding: venderà 7,5 crore di azioni.

Si stima che questa OFS totale rappresenti circa il 10% del capitale sociale azionario totale versato di SBI Funds Management.

Valutazione e posizionamento sul mercato

Il momento scelto per questa IPO coincide con un periodo in cui la valutazione delle AMC indiane è sotto l'intensa osservazione del mercato. Nel mercato non quotato, le azioni di SBI Funds Management venivano scambiate a circa ₹815 per azione lo scorso venerdì. Questo livello di prezzo colloca la valutazione della società di gestione a circa ₹1,65 lakh crore.

Per contestualizzare, SBI Funds Management è ora testa a testa con la seconda più grande società di gestione di fondi comuni del paese, ICICI Prudential Asset Management, che detiene una capitalizzazione di mercato di circa ₹1,70 lakh crore. Il successo della quotazione di SBI Funds potrebbe rimodellare significativamente il panorama competitivo dell'industria della gestione del risparmio in India.

Struttura proprietaria e Lead Managers

SBI Funds Management opera come una joint venture strategica tra il gigante bancario indiano, State Bank of India, e il gestore globale di attività con sede in Francia, Amundi. Attualmente, la ripartizione della proprietà è del 61,9% per SBI e del 36,4% per Amundi.

Un gruppo di primari istituti finanziari è stato nominato per gestire l'emissione. I book-running lead manager includono Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors e SBI Capital Markets.

Punti chiave

  • Approvazione normativa ottenuta: Il SEBI ha approvato l'IPO di SBI Funds Management, con un lancio preliminare previsto per l'inizio di luglio.
  • Disinvestimento di una quota del 10%: L'IPO sarà una pura Offer for Sale (OFS) di 20,37 crore di azioni da parte di SBI e Amundi, che rappresenta circa il 10% del capitale sociale della società.
  • Valutazione massiccia: Con una valutazione sul mercato non quotato di ₹1,65 lakh crore, la società si posiziona come un diretto e importante concorrente di ICICI Prudential AMC.