SBI Funds Management recibe el visto bueno de la SEBI para su muy esperada salida a bolsa (IPO)

La gestora de fondos mutuos más grande de la India, SBI Funds Management, ha superado un importante hito regulatorio tras recibir la aprobación de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) para lanzar su oferta pública inicial. Se espera que la sociedad gestora de activos (AMC) llegue a los mercados primarios a principios de julio, lo que marcará un momento significativo para el sector de servicios financieros indio.

Detalles de la Oferta de Venta (OFS)

La próxima IPO está estructurada íntegramente como una Oferta de Venta (OFS), lo que significa que no se inyectará capital nuevo en la empresa; en su lugar, los promotores actuales venderán parte de sus participaciones. Según el Draft Red Herring Prospectus (DRHP) presentado en marzo, la emisión constará de 20,37 crore de acciones ordinarias.

La desinversión se repartirá entre los dos principales socios de la empresa conjunta (joint venture):

  • State Bank of India (SBI): Venderá 12,8 crore de acciones.
  • Amundi India Holding: Venderá 7,5 crore de acciones.

Se estima que esta OFS total representará aproximadamente el 10% del capital social desembolsado total de SBI Funds Management.

Valoración y posicionamiento en el mercado

El momento de esta IPO coincide con un periodo en el que la valoración de las AMC indias está bajo un intenso escrutinio del mercado. En el mercado no cotizado, las acciones de SBI Funds Management cotizaban a aproximadamente ₹815 por acción hasta el pasado viernes. Este precio sitúa la valoración de la gestora de fondos en unos ₹1,65 lakh crore.

Para poner esto en perspectiva, SBI Funds Management está ahora a la par de la segunda gestora de fondos mutuos más grande del país, ICICI Prudential Asset Management, que posee una capitalización de mercado de aproximadamente ₹1,70 lakh crore. La salida a bolsa exitosa de SBI Funds podría remodelar significativamente el panorama competitivo de la industria de gestión de activos en la India.

Estructura de propiedad y directores de la emisión

SBI Funds Management opera como una empresa conjunta estratégica entre el gigante bancario de la India, State Bank of India, y el gestor de activos global con sede en Francia, Amundi. Actualmente, la división de la propiedad se sitúa en un 61,9% para SBI y un 36,4% para Amundi.

Un grupo de instituciones financieras de gran peso ha sido designado para gestionar la emisión. Los directores principales de la colocación incluyen a Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors y SBI Capital Markets.

Puntos clave

  • Aprobación regulatoria obtenida: La SEBI ha aprobado la salida a bolsa (IPO) de SBI Funds Management, con un lanzamiento tentativo programado para principios de julio.
  • Desinversión del 10% de la participación: La IPO será una oferta de venta (OFS) pura de 20,37 crore de acciones por parte de SBI y Amundi, lo que representa aproximadamente el 10% del capital social de la empresa.
  • Valoración masiva: Con una valoración en el mercado no cotizado de ₹1,65 lakh crore, la empresa se posiciona como un competidor directo de gran peso frente a ICICI Prudential AMC.