SBI Funds Management отримала схвалення SEBI на довгоочікуване IPO

Найбільша в Індії компанія з управління взаємними фондами, SBI Funds Management, подолала важливий регуляторний етап, отримавши схвалення від Securities and Exchange Board of India (SEBI) на проведення первинного публічного розміщення акцій (IPO). Очікується, що компанія з управління активами (AMC) вийде на первинні ринки на початку липня, що стане значущою подією для індійського сектору фінансових послуг.

Деталі пропозиції продажу (OFS)

Майбутнє IPO структуроване повністю як пропозиція продажу (OFS), що означає, що в компанію не буде вливатися новий капітал; натомість існуючі промоутери продаватимуть частини своїх пакетів акцій. Згідно з проектом проспекту (DRHP), поданим у березні, випуск складатиме 20,37 крор акцій.

Розподіл активів відбудеться між двома основними партнерами по спільному підприємству:

  • State Bank of India (SBI): продасть 12,8 крор акцій.
  • Amundi India Holding: продасть 7,5 крор акцій.

За оцінками, цей загальний обсяг OFS становить приблизно 10% від загального оплаченого акціонерного капіталу SBI Funds Management.

Оцінка та ринкове позиціонування

Час проведення цього IPO припав на період, коли оцінка індійських AMC перебуває під пильною увагою ринку. На нелістинговому ринку акції SBI Funds Management станом на минулу п'ятницю торгувалися приблизно за 815 ₹ за акцію. Ця ціна визначає оцінку фонду приблизно на рівні 1,65 лакх крор ₹.

Для порівняння, SBI Funds Management зараз іде на рівних з другою за величиною компанією з управління взаємними фондами в країні, ICICI Prudential Asset Management, ринкова капіталізація якої становить приблизно 1,70 лакх крор ₹. Успішний лістинг SBI Funds може суттєво змінити конкурентне середовище індійської індустрії управління активами.

Структура власності та лід-менеджери

SBI Funds Management працює як стратегічне спільне підприємство між індійським банківським гігантом State Bank of India та глобальним менеджером активів Amundi, що базується у Франції. На даний момент розподіл власності становить 61,9% для SBI та 36,4% для Amundi.

A heavyweight lineup of financial institutions has been appointed to manage the issue. The book-running lead managers include Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, and SBI Capital Markets.

Key Takeaways

  • Regulatory Approval Secured: SEBI has cleared SBI Funds Management's IPO, with a tentative launch scheduled for early July.
  • 10% Stake Divestment: The IPO will be a pure Offer for Sale (OFS) of 20.37 crore shares by SBI and Amundi, representing about 10% of the company's equity.
  • Massive Valuation: With an unlisted market valuation of ₹1.65 lakh crore, the company is positioned as a direct heavyweight competitor to ICICI Prudential AMC.