SBI Funds Management riceve il via libera dalla SEBI per il lancio di una storica IPO

La più grande società di gestione di fondi comuni in India, SBI Funds Management, ha ufficialmente ricevuto l'approvazione dalla Securities and Exchange Board of India (SEBI) per il lancio della sua Offerta Pubblica Iniziale (IPO). Questa mossa segna un traguardo significativo per il settore della gestione patrimoniale, mentre l'azienda si prepara a trasformarsi in una società quotata in borsa.

Dettagli dell'Offerta in Vendita (OFS)

La prossima emissione pubblica è strutturata interamente come un'Offerta in Vendita (OFS), il che significa che non verrà immesso nuovo capitale nella società; al contrario, i promotori esistenti disinvestiranno una parte delle loro partecipazioni. Secondo il Draft Red Herring Prospectus (DRHP) depositato a marzo, l'emissione consisterà in 20,37 crore di azioni ordinarie.

Il disinvestimento sarà suddiviso tra i due principali partner della joint venture. La State Bank of India (SBI) venderà 12,8 crore di azioni, mentre la società francese Amundi India Holding ne cederà 7,5 crore. Si stima che questa OFS rappresenti circa il 10% del capitale sociale azionario totale versato di SBI Funds Management.

Valutazione e posizionamento sul mercato

L'approvazione arriva in un momento di grande rilevanza per la società di gestione. Nel mercato non quotato, le azioni di SBI Funds Management hanno scambiato recentemente a circa ₹815 per azione. Questa valutazione pone la capitalizzazione di mercato della società a circa ₹1,65 lakh crore.

Per contestualizzare queste cifre, SBI Funds Management è ora testa a testa con i suoi principali concorrenti. La sua valutazione di ₹1,65 lakh crore è molto vicina a quella di ICICI Prudential Asset Management, la seconda più grande società di fondi comuni del paese, che mantiene una capitalizzazione di mercato di circa ₹1,70 lakh crore. Attualmente, la joint venture è di proprietà di SBI e Amundi, con partecipazioni rispettivamente del 61,9% e del 36,4%.

Tempistiche e Lead Manager

Fonti del settore suggeriscono che l'azienda punti a un lancio dell'emissione pubblica all'inizio di luglio. Si prevede che l'IPO attirerà un interesse significativo da parte degli investitori istituzionali e retail, data la massiccia crescita del settore degli Asset Under Management (AUM) in India.

Un solido consorzio di istituzioni finanziarie è stato incaricato di gestire l'emissione. I book-running lead manager includono nomi di spicco come Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors e SBI Capital Markets.

Punti chiave

  • Struttura: L'IPO sarà una Offer for Sale (OFS) al 100% di 20,37 crore di azioni da parte di SBI (12,8 crore) e Amundi (7,5 crore).
  • Valutazione: La società di gestione del fondo è valutata circa ₹1,65 lakh crore, ponendola in diretta competizione con ICICI Prudential AMC.
  • Lancio previsto: In seguito all'approvazione della SEBI, l'emissione pubblica è indicativamente prevista per l'inizio di luglio.