SBI Funds Management riceve il via libera da SEBI per una storica IPO
La più grande società di gestione di fondi comuni in India, SBI Funds Management, ha ufficialmente ricevuto l'approvazione dalla Securities and Exchange Board of India (SEBI) per il lancio della sua offerta pubblica iniziale (IPO). Questa mossa strategica segna una pietra miliare significativa per il settore della gestione patrimoniale, mentre l'azienda si prepara a quotarsi sui mercati pubblici.
Dettagli dell'Offer for Sale (OFS)
La prossima IPO sarà strutturata interamente come un'offerta di vendita (Offer for Sale - OFS), il che significa che non verranno emesse nuove azioni da parte della società; invece, gli azionisti esistenti disinvestiranno una parte delle loro partecipazioni. Si prevede che l'emissione comprenderà 20,37 crore di azioni ordinarie.
Gli azionisti venditori includono la State Bank of India (SBI) e il gigante francese della gestione patrimoniale, Amundi India Holding. Nello specifico, SBI venderà 12,8 crore di azioni, mentre Amundi cederà 7,5 crore di azioni. Si stima che questa OFS combinata rappresenti circa il 10% del capitale sociale azionario totale versato di SBI Funds Management.
Valutazione e panorama competitivo
L'attesa del mercato per questa quotazione si riflette nelle recenti performance della società sul mercato non quotato. Alla data di venerdì, le azioni di SBI Funds Management erano scambiate a circa ₹815 per azione, portando la valutazione della società di gestione a circa ₹1,65 lakh crore.
Questa valutazione pone SBI Funds Management in diretta competizione con gli altri grandi attori del Paese. Per confronto, ICICI Prudential Asset Management — la seconda più grande società di fondi comuni in India — deteneva una capitalizzazione di mercato di circa ₹1,70 lakh crore alla data di venerdì. Il successo di questa IPO potrebbe spostare significativamente le dinamiche competitive all'interno del settore della gestione patrimoniale indiana.
Struttura proprietaria e cronologia
SBI Funds Management opera come joint venture tra la State Bank of India e Amundi. Attualmente, la struttura proprietaria è così suddivisa: SBI detiene una quota del 61,9% e Amundi una quota del 36,4%.
Sebbene l'azienda non abbia commentato ufficialmente le date specifiche, fonti informate sulla questione suggeriscono che l'emissione pubblica sarà probabilmente lanciata all'inizio di luglio. Per gestire questa quotazione di alto profilo, è stato nominato un robusto gruppo di lead manager, tra cui Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors e SBI Capital Markets.
Punti chiave
- Struttura dell'emissione: L'IPO sarà una Offer for Sale (OFS) al 100% composta da 20,37 crore di azioni, che prevede disinvestimenti da parte di SBI e Amundi.
- Valutazione di mercato: Sulla base dei prezzi del mercato non quotato di ₹815 per azione, la società di gestione è valutata circa ₹1,65 lakh crore, avvicinandosi alla valutazione di ICICI Prudential AMC.
- Tempistiche previste: In seguito all'approvazione della SEBI, si prevede indicativamente che la società lancerà la sua emissione pubblica all'inizio di luglio.