SBI Funds Management получила одобрение SEBI на проведение знакового IPO

Крупнейшая в Индии компания по управлению взаимными фондами, SBI Funds Management, официально получила одобрение от Совета по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) на проведение первичного публичного предложения (IPO). Этот стратегический шаг является важной вехой для индустрии управления активами, поскольку компания готовится к выходу на публичный рынок.

Детали предложения о продаже (OFS)

Предстоящее IPO будет полностью структурировано как предложение о продаже (Offer for Sale, OFS), что означает, что компания не будет выпускать новые акции; вместо этого существующие акционеры продадут часть своих долей. Ожидается, что выпуск будет включать 203,7 млн обыкновенных акций.

В число продающих акционеров входят State Bank of India (SBI) и французский гигант в сфере управления активами Amundi India Holding. В частности, SBI планирует продать 128 млн акций, а Amundi — 75 млн акций. По оценкам, это совокупное предложение OFS составит примерно 10% от общего оплаченного акционерного капитала SBI Funds Management.

Оценка стоимости и конкурентная среда

Ожидания рынка относительно этого листинга отражены в недавней динамике акций компании на внебиржевом рынке. По состоянию на пятницу акции SBI Funds Management торговались примерно по 815 рупий за штуку, что оценивает стоимость фонда примерно в 1,65 трлн рупий.

Такая оценка ставит SBI Funds Management в прямую конкуренцию с другими крупными игроками страны. Для сравнения, рыночная капитализация ICICI Prudential Asset Management — второй по величине компании по управлению взаимными фондами в Индии — на пятницу составляла примерно 1,70 трлн рупий. Успешное проведение этого IPO может значительно изменить конкурентную динамику в индийском секторе управления активами.

Структура собственности и сроки

SBI Funds Management работает как совместное предприятие State Bank of India и Amundi. В настоящее время структура собственности распределена следующим образом: SBI владеет долей в 61,9%, а Amundi — 36,4%.

Хотя компания официально не комментировала конкретные даты, источники, знакомые с ситуацией, предполагают, что публичное размещение, скорее всего, состоится в начале июля. Для управления этим резонансным листингом была назначена группа ведущих менеджеров по ведению книги заявок, включая Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors и SBI Capital Markets.

Основные выводы

  • Структура выпуска: IPO будет представлять собой 100% предложение продажи (OFS) объемом 20,37 крор акций, включающее продажу долей со стороны SBI и Amundi.
  • Рыночная оценка: Исходя из цен на внебиржевом рынке в размере ₹815 за акцию, стоимость фонда оценивается примерно в ₹1,65 лакх крор, что приближается к оценке ICICI Prudential AMC.
  • Ожидаемые сроки: После получения одобрения SEBI компания, по предварительным прогнозам, запустит публичное размещение в начале июля.