SBI Funds Management ได้รับการอนุมัติจาก SEBI สำหรับการทำ IPO ครั้งสำคัญ

SBI Funds Management บริษัทจัดการกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในอินเดีย ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) เพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) ความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ในครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ ในขณะที่บริษัทกำลังเตรียมตัวเข้าสู่ตลาดสาธารณะ

รายละเอียดของการเสนอขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นเดิม (OFS)

การทำ IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้จะมีโครงสร้างเป็นแบบการเสนอขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นเดิม (Offer for Sale หรือ OFS) ทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีการออกหุ้นใหม่โดยบริษัท แต่ผู้ถือหุ้นเดิมจะขายหุ้นบางส่วนที่ตนถืออยู่แทน โดยคาดว่าการเสนอขายครั้งนี้จะมีจำนวนหุ้นสามัญรวม 203.7 ล้านหุ้น

ผู้ถือหุ้นที่เสนอขายประกอบด้วย State Bank of India (SBI) และ Amundi India Holding ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์จากฝรั่งเศส โดยเฉพาะอย่างยิ่ง SBI เตรียมขายหุ้นจำนวน 128 ล้านหุ้น ในขณะที่ Amundi จะขายหุ้นจำนวน 75 ล้านหุ้น การเสนอขายแบบ OFS รวมกันในครั้งนี้คาดว่าจะมีสัดส่วนประมาณ 10% ของทุนชำระแล้วทั้งหมดของ SBI Funds Management

การประเมินมูลค่าและสภาวะการแข่งขัน

ความคาดหวังของตลาดต่อการจดทะเบียนในครั้งนี้สะท้อนให้เห็นจากผลประกอบการในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ (unlisted market) เมื่อเร็วๆ นี้ โดย ณ วันศุกร์ หุ้นของ SBI Funds Management มีการซื้อขายกันที่ประมาณ 815 รูปีต่อหุ้น ส่งผลให้มูลค่าของบริษัทจัดการกองทุนแห่งนี้อยู่ที่ประมาณ 1.65 ล้านล้านรูปี

การประเมินมูลค่านี้ทำให้ SBI Funds Management เข้าสู่การแข่งขันโดยตรงกับผู้เล่นรายใหญ่รายอื่นๆ ในประเทศ หากเปรียบเทียบกัน ICICI Prudential Asset Management ซึ่งเป็นบริษัทจัดการกองทุนรวมที่ใหญ่เป็นอันดับสองในอินเดีย มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ประมาณ 1.70 ล้านล้านรูปี ณ วันศุกร์ การทำ IPO ครั้งนี้ให้ประสบความสำเร็จอาจส่งผลให้พลวัตการแข่งขันภายในภาคส่วนการจัดการสินทรัพย์ของอินเดียเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ

โครงสร้างการถือหุ้นและกรอบเวลา

SBI Funds Management ดำเนินธุรกิจในรูปแบบการร่วมทุนระหว่าง State Bank of India และ Amundi โดยปัจจุบันโครงสร้างการถือหุ้นแบ่งเป็น SBI ถือหุ้น 61.9% และ Amundi ถือหุ้น 36.4%

While the company has not officially commented on the specific dates, sources familiar with the development suggest that the public issue is likely to be launched in early July. To manage this high-profile listing, a robust group of book-running lead managers has been appointed, including Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, and SBI Capital Markets.

Key Takeaways

  • Structure of the Issue: The IPO will be a 100% Offer for Sale (OFS) consisting of 20.37 crore shares, involving divestments by SBI and Amundi.
  • Market Valuation: Based on unlisted market prices of ₹815 per share, the fund house is valued at approximately ₹1.65 lakh crore, nearing the valuation of ICICI Prudential AMC.
  • Expected Timeline: Following the SEBI approval, the company is tentatively expected to launch its public issue in early July.