SBI Funds Management otrzymuje zgodę SEBI na przełomowe IPO

Największy w Indiach dom funduszy inwestycyjnych, SBI Funds Management, oficjalnie otrzymał zgodę od Securities and Exchange Board of India (SEBI) na przeprowadzenie pierwszej oferty publicznej (IPO). Ten strategiczny krok stanowi istotny kamień milowy dla sektora zarządzania aktywami, w miarę jak spółka przygotowuje się do wejścia na rynki publiczne.

Szczegóły oferty sprzedaży (OFS)

Nadchodzące IPO zostanie w całości ustrukturyzowane jako oferta sprzedaży (OFS), co oznacza, że spółka nie wyemituje nowych akcji; zamiast tego obecni akcjonariusze zbydą część swoich udziałów. Przewiduje się, że emisja obejmie 20,37 crore akcji zwykłych.

Wśród akcjonariuszy sprzedających znajdują się State Bank of India (SBI) oraz gigant zarządzania aktywami z siedzibą we Francji, Amundi India Holding. Konkretnie, SBI ma sprzedać 12,8 crore akcji, podczas gdy Amundi zbydzie 7,5 crore akcji. Szacuje się, że ta łączna oferta OFS będzie stanowić około 10% całkowitego opłaconego kapitału zakładowego SBI Funds Management.

Wycena i otoczenie konkurencyjne

Rynkowe oczekiwania wobec tego debiutu znajdują odzwierciedlenie w niedawnych wynikach spółki na rynku pozagiełdowym. W piątek akcje SBI Funds Management były notowane po około 815 ₹ za akcję, co plasuje wycenę domu funduszy na poziomie około 1,65 lakh crore ₹.

Ta wycena stawia SBI Funds Management w bezpośredniej konkurencji z innymi głównymi graczami w kraju. Dla porównania, ICICI Prudential Asset Management — drugi co do wielkości dom funduszy inwestycyjnych w Indiach — posiadał w piątek kapitalizację rynkową na poziomie około 1,70 lakh crore ₹. Pomyślna realizacja tego IPO może znacząco zmienić dynamikę konkurencji w indyjskim sektorze zarządzania aktywami.

Struktura własności i harmonogram

SBI Funds Management działa jako joint venture pomiędzy State Bank of India a Amundi. Obecnie struktura własności jest podzielona: SBI posiada 61,9% udziałów, a Amundi posiada 36,4% udziałów.

Choć firma nie skomentowała oficjalnie konkretnych dat, źródła wtajemniczone w sprawę sugerują, że oferta publiczna prawdopodobnie zostanie uruchomiona na początku lipca. Aby zarządzać tym prestiżowym debiutem giełdowym, powołano silną grupę menedżerów prowadzących (book-running lead managers), w tym Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors oraz SBI Capital Markets.

Kluczowe wnioski

  • Struktura emisji: IPO będzie w 100% ofertą sprzedaży (OFS) składającą się z 20,37 crore akcji, obejmującą wycofanie kapitału przez SBI i Amundi.
  • Wycena rynkowa: Na podstawie cen na rynku niepublicznym wynoszących 815 ₹ za akcję, dom zarządzający funduszami jest wyceniany na około 1,65 lakh crore ₹, co zbliża go wyceną do ICICI Prudential AMC.
  • Przewidywany harmonogram: Po uzyskaniu zgody SEBI, przewiduje się, że firma uruchomi swoją ofertę publiczną na początku lipca.