SBI Funds Management reçoit l'aval de la SEBI pour une introduction en bourse historique
La plus grande société de gestion de fonds communs de placement en Inde, SBI Funds Management, a officiellement reçu l'approbation de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour lancer son introduction en bourse (IPO). Cette décision stratégique marque une étape importante pour le secteur de la gestion d'actifs alors que l'entreprise se prépare à s'introduire sur les marchés publics.
Détails de l'offre de vente (OFS)
La prochaine IPO sera entièrement structurée sous la forme d'une offre de vente (OFS), ce qui signifie qu'aucune nouvelle action ne sera émise par la société ; à la place, les actionnaires existants céderont une partie de leurs participations. L'émission devrait comprendre 20,37 crores d'actions ordinaires.
Les actionnaires vendeurs incluent la State Bank of India (SBI) et le géant de la gestion d'actifs basé en France, Amundi India Holding. Plus précisément, la SBI prévoit de vendre 12,8 crores d'actions, tandis qu'Amundi cédera 7,5 crores d'actions. Cet OFS combiné devrait représenter environ 10 % du capital social versé total de SBI Funds Management.
Valorisation et paysage concurrentiel
L'anticipation du marché pour cette cotation se reflète dans la récente performance de la société sur le marché non coté. Vendredi, les actions de SBI Funds Management s'échangeaient à environ 815 ₹ l'unité, portant la valorisation de la société de gestion à environ 1,65 lakh crore ₹.
Cette valorisation place SBI Funds Management en concurrence directe avec les autres acteurs majeurs du pays. À titre de comparaison, ICICI Prudential Asset Management — la deuxième plus grande société de gestion de fonds communs de placement en Inde — affichait une capitalisation boursière d'environ 1,70 lakh crore ₹ vendredi. La réussite de cette IPO pourrait modifier considérablement la dynamique concurrentielle au sein du secteur indien de la gestion d'actifs.
Structure de l'actionnariat et calendrier
SBI Funds Management opère en tant que coentreprise entre la State Bank of India et Amundi. Actuellement, la structure de l'actionnariat est répartie comme suit : la SBI détient une participation de 61,9 % et Amundi une participation de 36,4 %.
Bien que la société n'ait pas officiellement commenté les dates précises, des sources proches du dossier suggèrent que l'offre publique devrait être lancée début juillet. Pour gérer cette introduction en bourse de grande envergure, un groupe solide de chefs de file (bookrunners) a été nommé, comprenant Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors et SBI Capital Markets.
Points clés
- Structure de l'émission : L'IPO sera une offre de vente (OFS) à 100 % composée de 20,37 crores d'actions, impliquant des cessions par SBI et Amundi.
- Valorisation boursière : Sur la base des cours du marché non coté de 815 ₹ par action, la société de gestion est valorisée à environ 1,65 lakh crore ₹, approchant la valorisation d'ICICI Prudential AMC.
- Calendrier prévu : Suite à l'approbation de la SEBI, l'entreprise devrait provisoirement lancer son offre publique début juillet.