SBI Funds Management Mendapat Persetujuan SEBI untuk IPO Bersejarah

Perusahaan reksa dana terbesar di India, SBI Funds Management, telah resmi menerima persetujuan dari Securities and Exchange Board of India (SEBI) untuk meluncurkan penawaran umum perdana (IPO). Langkah strategis ini menandai tonggak sejarah penting bagi industri manajemen aset saat perusahaan bersiap untuk melantai di pasar publik.

Detail Offer for Sale (OFS)

IPO mendatang akan sepenuhnya terstruktur sebagai Offer for Sale (OFS), yang berarti tidak ada ekuitas baru yang akan diterbitkan oleh perusahaan; sebaliknya, pemegang saham yang ada akan mendivestasi sebagian dari kepemilikan mereka. Penawaran ini diperkirakan akan terdiri dari 20,37 crore saham ekuitas.

Pemegang saham penjual mencakup State Bank of India (SBI) dan raksasa manajemen aset yang berbasis di Prancis, Amundi India Holding. Secara khusus, SBI dijadwalkan untuk menjual 12,8 crore saham, sementara Amundi akan melepas 7,5 crore saham. Gabungan OFS ini diperkirakan mewakili sekitar 10% dari total modal saham ekuitas berbayar SBI Funds Management.

Valuasi dan Lanskap Kompetitif

Antisipasi pasar terhadap pencatatan ini tercermin dalam kinerja pasar tidak terdaftar perusahaan baru-baru ini. Hingga hari Jumat, saham SBI Funds Management diperdagangkan pada harga sekitar ₹815 per saham, menempatkan valuasi perusahaan reksa dana tersebut pada angka sekitar ₹1,65 lakh crore.

Valuasi ini menempatkan SBI Funds Management dalam persaingan langsung dengan pemain besar lainnya di negara tersebut. Sebagai perbandingan, ICICI Prudential Asset Management—perusahaan reksa dana terbesar kedua di India—memiliki kapitalisasi pasar sekitar ₹1,70 lakh crore per hari Jumat. Keberhasilan pelaksanaan IPO ini dapat secara signifikan mengubah dinamika kompetitif dalam sektor manajemen aset di India.

Struktur Kepemilikan dan Lini Masa

SBI Funds Management beroperasi sebagai usaha patungan (joint venture) antara State Bank of India dan Amundi. Saat ini, struktur kepemilikan terbagi dengan SBI memegang 61,9% saham dan Amundi memegang 36,4% saham.

Meskipun perusahaan belum memberikan komentar resmi mengenai tanggal pastinya, sumber yang mengetahui perkembangan ini menunjukkan bahwa penawaran umum kemungkinan akan diluncurkan pada awal Juli. Untuk mengelola pencatatan saham profil tinggi ini, sekelompok manajer penjatahan emisi (book-running lead managers) yang kuat telah ditunjuk, termasuk Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, dan SBI Capital Markets.

Poin-Poin Penting

  • Struktur Penawaran: IPO ini akan berupa 100% Penawaran untuk Dijual (Offer for Sale/OFS) yang terdiri dari 20,37 crore saham, melibatkan divestasi oleh SBI dan Amundi.
  • Valuasi Pasar: Berdasarkan harga pasar tidak terdaftar sebesar ₹815 per saham, perusahaan pengelola dana tersebut bernilai sekitar ₹1,65 lakh crore, mendekati valuasi ICICI Prudential AMC.
  • Estimasi Jadwal: Menyusul persetujuan SEBI, perusahaan diperkirakan akan meluncurkan penawaran umumnya pada awal Juli.