SBI Funds Management Mendapatkan Persetujuan SEBI untuk IPO yang Sangat Dinantikan

Perusahaan reksa dana terbesar di India, SBI Funds Management, telah secara resmi menerima persetujuan dari Securities and Exchange Board of India (SEBI) untuk meluncurkan penawaran umum perdana (IPO). Raksasa manajemen aset ini diperkirakan akan memasuki pasar perdana paling cepat pada bulan Juli, yang menandai tonggak sejarah penting dalam sektor jasa keuangan India.

Detail Offer for Sale (OFS)

IPO mendatang akan sepenuhnya terstruktur sebagai Offer for Sale (OFS), yang berarti tidak ada modal baru yang akan disuntikkan ke dalam perusahaan; sebaliknya, pemegang saham yang ada akan melepas sebagian dari kepemilikan mereka. Menurut Draft Red Herring Prospectus (DRHP) yang diajukan pada bulan Maret, emisi ini akan terdiri dari 20,37 crore saham ekuitas.

Divestasi ini dibagi antara promotor utama perusahaan: State Bank of India (SBI) dan Amundi India Holding yang berbasis di Prancis. SBI dijadwalkan untuk menjual 12,8 crore saham, sementara Amundi akan melepas 7,5 crore saham. Total penawaran ini diperkirakan mewakili sekitar 10% dari total modal saham ekuitas berbayar SBI Funds Management.

Valuasi dan Posisi Pasar

Skala IPO ini menyoroti valuasi masif dari perusahaan pengelola dana tersebut. Berdasarkan perdagangan terbaru di pasar tidak terdaftar (unlisted market), saham SBI Funds Management bernilai sekitar ₹815 per saham. Hal ini setara dengan kapitalisasi pasar yang sangat besar, yakni sekitar ₹1,65 lakh crore.

Untuk memberi gambaran mengenai skala ini, perusahaan kini berada dalam posisi yang sangat dekat dengan pesaing terdekatnya, ICICI Prudential Asset Management, yang memiliki kapitalisasi pasar sekitar ₹1,70 lakh crore. Langkah ini menegaskan dominasi perusahaan manajemen aset skala besar yang terus berkembang dalam lanskap investasi ritel India yang sedang meluas.

Struktur Kepemilikan dan Manajer Utama

SBI Funds Management beroperasi sebagai usaha patungan (joint venture) strategis antara State Bank of India dan Amundi. Saat ini, SBI memegang saham mayoritas yang dominan sebesar 61,9%, sementara Amundi India Holding mempertahankan 36,4% saham di perusahaan tersebut. IPO ini akan sedikit mendilusi kepemilikan tersebut untuk memfasilitasi pencatatan publik.

Sekelompok lembaga keuangan ternama telah ditunjuk untuk mengelola penerbitan ini. Manajer utama penata buku (book-running lead managers) mencakup Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, dan SBI Capital Markets.

Poin-Poin Penting

  • Struktur IPO: Penerbitan ini adalah 100% Penawaran untuk Dijual (Offer for Sale/OFS) sebanyak 20,37 crore saham oleh SBI dan Amundi, tanpa ada penerbitan saham baru.
  • Valuasi Masif: Perusahaan pengelola dana ini bernilai sekitar ₹1,65 lakh crore di pasar tidak terdaftar, mendekati valuasi ICICI Prudential AMC.
  • Lini Masa: Menyusul persetujuan SEBI, penawaran umum ini diharapkan akan diluncurkan pada awal Juli.