SBI Funds Management получила одобрение SEBI на долгожданное IPO

Крупнейшая в Индии компания по управлению паевыми фондами, SBI Funds Management, официально получила одобрение Совета по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) на проведение первичного публичного предложения (IPO). Ожидается, что гигант в сфере управления активами выйдет на первичный рынок уже в июле, что станет значимой вехой в индийском секторе финансовых услуг.

Детали предложения о продаже (OFS)

Предстоящее IPO будет полностью структурировано как предложение о продаже (OFS), что означает, что в компанию не будет вливаться новый капитал; вместо этого существующие акционеры будут продавать часть своих долей. Согласно предварительному проспекту ценных бумаг (DRHP), поданному в марте, выпуск будет включать 20,37 крор обыкновенных акций.

Продажа долей распределена между основными учредителями компании: State Bank of India (SBI) и базирующейся во Франции Amundi India Holding. SBI планирует продать 12,8 крор акций, в то время как Amundi реализует 7,5 крор акций. По оценкам, это общее предложение составит примерно 10% от общего оплаченного акционерного капитала SBI Funds Management.

Оценка стоимости и позиционирование на рынке

Масштаб этого IPO подчеркивает огромную стоимость управляющей компании. Согласно последним сделкам на внебиржевом рынке, акции SBI Funds Management оценивались примерно в 815 рупий за штуку. Это соответствует ошеломляющей рыночной капитализации в размере около 1,65 лакх крор рупий.

Для сравнения, компания теперь вплотную приблизилась к своему ближайшему конкуренту, ICICI Prudential Asset Management, чья рыночная капитализация составляет примерно 1,70 лакх крор рупий. Этот шаг подчеркивает растущее доминирование крупных компаний по управлению активами в расширяющемся ландшафте розничных инвестиций Индии.

Структура собственности и ведущие менеджеры

SBI Funds Management функционирует как стратегическое совместное предприятие State Bank of India и Amundi. В настоящее время SBI владеет преобладающим мажоритарным пакетом акций в размере 61,9%, в то время как Amundi India Holding сохраняет за собой 36,4% акций компании. Это IPO приведет к небольшому размытию этих долей для обеспечения публичного листинга.

A high-profile group of financial institutions has been appointed to manage the issue. The book-running lead managers include Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, and SBI Capital Markets.

Key Takeaways

  • IPO Structure: The issue is a 100% Offer for Sale (OFS) of 20.37 crore shares by SBI and Amundi, with no fresh issue of shares.
  • Massive Valuation: The fund house is valued at approximately ₹1.65 lakh crore in the unlisted market, nearing the valuation of ICICI Prudential AMC.
  • Timeline: Following the SEBI approval, the public issue is expected to launch in early July.