SBI Funds Management ได้รับการอนุมัติจาก SEBI เพื่อเตรียมเสนอขายหุ้น IPO ที่หลายฝ่ายตั้งตารอ

SBI Funds Management บริษัทจัดการกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในอินเดีย ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) เพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) โดยยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์รายนี้คาดว่าจะเข้าสู่ตลาดแรกในช่วงเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในภาคบริการทางการเงินของอินเดีย

รายละเอียดของการเสนอขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นเดิม (OFS)

การทำ IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้จะมีโครงสร้างเป็นแบบการเสนอขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นเดิม (Offer for Sale หรือ OFS) ทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีการเพิ่มทุนใหม่เข้าไปในบริษัท แต่จะเป็นการที่ผู้ถือหุ้นเดิมจะขายหุ้นบางส่วนของตนออกมาแทน ตามร่างหนังสือชี้ชวน (DRHP) ที่ยื่นเมื่อเดือนมีนาคม การเสนอขายครั้งนี้จะประกอบด้วยหุ้นสามัญจำนวน 203.7 ล้านหุ้น (20.37 crore)

การขายหุ้นออกครั้งนี้แบ่งออกเป็นสองส่วนระหว่างผู้ถือหุ้นหลักของบริษัท ได้แก่ State Bank of India (SBI) และ Amundi India Holding จากประเทศฝรั่งเศส โดย SBI มีกำหนดจะขายหุ้นจำนวน 128 ล้านหุ้น (12.8 crore) ในขณะที่ Amundi จะขายหุ้นจำนวน 75 ล้านหุ้น (7.5 crore) การเสนอขายทั้งหมดนี้คาดว่าจะคิดเป็นประมาณ 10% ของทุนชำระแล้วทั้งหมดของ SBI Funds Management

การประเมินมูลค่าและการวางตำแหน่งในตลาด

ขนาดของการทำ IPO ครั้งนี้ตอกย้ำถึงมูลค่ามหาศาลของบริษัทจัดการกองทุนแห่งนี้ จากการซื้อขายล่าสุดในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ (unlisted market) หุ้นของ SBI Funds Management มีมูลค่าประมาณ 815 รูปีต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ที่สูงถึงประมาณ 1.65 ล้านล้านรูปี (1.65 lakh crore)

เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น ปัจจุบันบริษัทมีตำแหน่งทางการตลาดที่ใกล้เคียงกับคู่แข่งรายสำคัญอย่าง ICICI Prudential Asset Management ซึ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ประมาณ 1.70 ล้านล้านรูปี (1.70 lakh crore) การเคลื่อนไหวครั้งนี้ตอกย้ำถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของบริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ในภูมิทัศน์การลงทุนรายย่อยที่กำลังขยายตัวของอินเดีย

โครงสร้างการถือหุ้นและผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก

SBI Funds Management ดำเนินงานในรูปแบบการร่วมทุนเชิงกลยุทธ์ระหว่าง State Bank of India และ Amundi โดยปัจจุบัน SBI ถือหุ้นส่วนใหญ่ในสัดส่วน 61.9% ในขณะที่ Amundi India Holding ถือหุ้น 36.4% การทำ IPO ครั้งนี้จะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นเหล่านี้ลดลงเล็กน้อยเพื่อรองรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

A high-profile group of financial institutions has been appointed to manage the issue. The book-running lead managers include Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, and SBI Capital Markets.

Key Takeaways

  • IPO Structure: The issue is a 100% Offer for Sale (OFS) of 20.37 crore shares by SBI and Amundi, with no fresh issue of shares.
  • Massive Valuation: The fund house is valued at approximately ₹1.65 lakh crore in the unlisted market, nearing the valuation of ICICI Prudential AMC.
  • Timeline: Following the SEBI approval, the public issue is expected to launch in early July.