SBI Funds Management ได้รับการอนุมัติจาก SEBI สำหรับการทำ IPO ครั้งสำคัญ

SBI Funds Management บริษัทจัดการกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในอินเดีย ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) เพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) โดยคาดว่าการเปิดตัวในตลาดที่หลายฝ่ายตั้งตารอคอยนี้จะเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์

รายละเอียดของการเสนอขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม (OFS)

การทำ IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้มีโครงสร้างเป็นรูปแบบการเสนอขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม (OFS) ทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีการเพิ่มทุนใหม่เข้าสู่บริษัท แต่จะเป็นการที่ผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้นบางส่วนที่ถืออยู่แทน ตามหนังสือชี้ชวนฉบับร่าง (DRHP) ที่ยื่นเมื่อเดือนมีนาคม การเสนอขายครั้งนี้จะประกอบด้วยหุ้นสามัญจำนวน 203.7 ล้านหุ้น (20.37 crore หุ้น)

การขายครั้งนี้จะนำโดยผู้ถือหุ้นหลักของบริษัท:

  • State Bank of India (SBI): จะขายหุ้นจำนวน 128 ล้านหุ้น (12.8 crore หุ้น)
  • Amundi India Holding: จะขายหุ้นจำนวน 75 ล้านหุ้น (7.5 crore หุ้น)

การขายหุ้นทั้งหมดนี้คาดว่าจะคิดเป็นประมาณ 10% ของทุนจดทะเบียนชำระแล้วทั้งหมดของ SBI Funds Management โดยปัจจุบันในกิจการร่วมค้านี้ SBI ถือหุ้นอยู่ 61.9% และ Amundi จากฝรั่งเศสถือหุ้นอยู่ 36.4%

การประเมินมูลค่าและสถานะในตลาด

ตลาดกำลังจับตามองการประเมินมูลค่าของ SBI Funds Management อย่างใกล้ชิด ในขณะที่บริษัทเตรียมตัวเข้าแข่งขันกับบริษัทจัดการสินทรัพย์ (AMC) รายใหญ่รายอื่นๆ โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หุ้นของบริษัทมีการซื้อขายกันอยู่ที่ประมาณ 815 รูปีต่อหุ้นในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ (unlisted market)

ราคาซื้อขายอย่างไม่เป็นทางการนี้ทำให้การประเมินมูลค่าของบริษัทจัดการกองทุนอยู่ที่ประมาณ 1.65 ล้านล้านรูปี เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของ ICICI Prudential Asset Management ซึ่งเป็นบริษัทจัดการกองทุนรวมที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศ อยู่ที่ 1.70 ล้านล้านรูปีในวันเดียวกัน ความใกล้เคียงกันของมูลค่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการแข่งขันที่รุนแรงและขนาดการดำเนินงานที่มหาศาลของบริษัท AMC ชั้นนำในอินเดีย

ผู้เล่นและผู้จัดการทางการเงินที่สำคัญ

การทำ IPO ครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มสถาบันการเงินรายใหญ่ที่ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ (book-running lead managers) โดยทีมบริหารที่รับผิดชอบในการจัดการการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งใหญ่ครั้งนี้ ได้แก่:

  • Kotak Mahindra Capital และ Axis Capital
  • BofA Securities India และ HSBC Securities and Capital Markets
  • ICICI Securities และ Jefferies India
  • JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors และ SBI Capital Markets

As the Indian retail investor's appetite for mutual funds continues to grow, this IPO is expected to be a major event in the July primary market calendar, providing a liquidity event for the promoters while offering institutional and retail investors a stake in India's largest AMC.

Key Takeaways

  • IPO Structure: The issue is a 100% Offer for Sale (OFS) of 20.37 crore shares by SBI and Amundi, with no fresh issue of equity.
  • Valuation Benchmark: Based on unlisted market trades of ₹815 per share, the company is valued at roughly ₹1.65 lakh crore, nearing the valuation of ICICI Prudential AMC.
  • Timeline: Following SEBI approval, the company is expected to officially launch the public issue in early July.